本文關(guān)鍵詞：基于蒙特卡洛方法的跳躍噪音對(duì)歐式期權(quán)定價(jià)影響

  更多相關(guān)文章： 跳躍噪音 期權(quán)定價(jià) 蒙特卡洛方法 波動(dòng)性

【摘要】：引入Gamma-OU過程描述了股票市場(chǎng)中的跳躍噪音現(xiàn)象,并依此建立了含有跳躍噪音的股價(jià)模型。在股價(jià)模型基礎(chǔ)之上利用蒙特卡洛模擬方法(MC)研究了跳躍噪音對(duì)歐式期權(quán)定價(jià)的影響。通過設(shè)計(jì)兩個(gè)仿真實(shí)驗(yàn)發(fā)現(xiàn)跳躍噪音對(duì)期權(quán)定價(jià)的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面:(1)噪音跳躍幅度對(duì)期權(quán)價(jià)格有一定的影響,大幅度的跳躍會(huì)抬高期權(quán)的價(jià)格;(2)期權(quán)合約的時(shí)間越長(zhǎng),期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)受噪音跳躍頻率的影響越大,大大增加了期權(quán)定價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)。
【作者單位】： 天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部;渤海證券股份有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 跳躍噪音 期權(quán)定價(jià) 蒙特卡洛方法 波動(dòng)性
【基金】：國(guó)家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271146) 教育部長(zhǎng)江學(xué)者和創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)發(fā)展計(jì)劃項(xiàng)目(IRT1028)
【分類號(hào)】：F830.91
【正文快照】： 1引言自Black(1986)[1]將噪音的概念引入證券市場(chǎng)后,噪音對(duì)資產(chǎn)定價(jià)影響的研究成為金融領(lǐng)域一個(gè)嶄新的課題。期權(quán)作為金融衍生品中的重要分支,其以股票作為主要資產(chǎn)標(biāo)的,其價(jià)格行為也必然受到噪音的影響。在以往的研究中,學(xué)者們的研究重點(diǎn)主要是從眾多交易者中分辨出噪音交易

【相似文獻(xiàn)】

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