本文關(guān)鍵詞：基于日度低頻價(jià)格的波動率預(yù)測

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【摘要】：利用作者提出的GARCH-X的框架,將以往文獻(xiàn)中提出的各種基于金融資產(chǎn)的最高、最低、開盤和收盤等低頻價(jià)格信息的波動率靜態(tài)估計(jì),統(tǒng)一地?cái)U(kuò)展成對波動率的動態(tài)預(yù)測模型.通過對上證指數(shù)近十幾年數(shù)據(jù)的實(shí)證分析,并借助于對波動率的高頻估計(jì)和預(yù)測評估的一些最新研究成果,本文揭示出合理地利用價(jià)格極差及開盤價(jià)的信息可以顯著地提高對波動率及風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的預(yù)測能力.
【作者單位】： 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院金融風(fēng)險(xiǎn)研究院;南方科技大學(xué)金融數(shù)學(xué)與金融工程系;北京大學(xué)光華管理學(xué)院;
【關(guān)鍵詞】： 波動率 風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值 極差 GARCH-X模型 預(yù)測
【基金】：國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目(71271007)
【分類號】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言對金融資產(chǎn)價(jià)格波動率(volatility)的估計(jì)和預(yù)測一直以來都是金融計(jì)量研究中一個(gè)備受關(guān)注的問題.在經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模式下,標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格被設(shè)定為服從幾何布朗運(yùn)動,其中的波動率為一個(gè)常數(shù),此時(shí)大家關(guān)注的基本上是一個(gè)參數(shù)估計(jì)的問題,即如何根據(jù)觀測價(jià)格獲

【共引文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前1條

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【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：535797