本文關(guān)鍵詞：國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)證券化信用評級方法研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2015年被稱為資產(chǎn)證券化爆發(fā)元年,這一年的發(fā)行量超過了歷年發(fā)行量之總和。資產(chǎn)支持證券底層基礎(chǔ)資產(chǎn)情況復(fù)雜,交易結(jié)構(gòu)設(shè)計靈活,各方參與人數(shù)量眾多,存在較嚴(yán)重的信息不對稱問題。對市場來說,評級機(jī)構(gòu)為資產(chǎn)支持證券出具的信用等級是一個很好的參照指標(biāo),一定程度上解決了信息不對稱問題。上世紀(jì)60年代末,資產(chǎn)證券化產(chǎn)品誕生于美國,后順應(yīng)時代需求蓬勃發(fā)展,在存量資產(chǎn)規(guī)模日益龐大的今天有著越來越重要的地位;國內(nèi)的資產(chǎn)證券化試點開始于2005年,后受美國次貸危機(jī)影響停滯,于2012年開始逐漸恢復(fù)并于2015年開始爆發(fā)式增長。國內(nèi)資產(chǎn)證券化市場起步較晚且發(fā)展時間較短,相應(yīng)信用評級方法主要借鑒自國際三大評級機(jī)構(gòu),即以定性分析和定量分析相結(jié)合的方法,從交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、現(xiàn)金流測算及壓力測試和重要參與人等方面對資產(chǎn)支持證券進(jìn)行信用評估。模型化信用風(fēng)險評估是資產(chǎn)證券化信用評級的核心,國際上的資產(chǎn)證券化信用評估模型眾多,現(xiàn)在的主流方法是蒙特卡洛模擬法;國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)根據(jù)基礎(chǔ)資產(chǎn)選擇評估模型,主流同樣是蒙特卡洛模擬法,但多為簡單借鑒國外評級機(jī)構(gòu)經(jīng)驗,缺乏適應(yīng)本國國情的一套獨特評級體系,這方面的研究尚待進(jìn)一步加強(qiáng)。本文從資產(chǎn)證券化和信用評級基礎(chǔ)理論出發(fā),闡述了國內(nèi)外資產(chǎn)證券化信用評級所使用的方法原理,并通過一個半虛擬案例展示了國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)證券化評級的主要過程和方法。本文創(chuàng)新點在于不僅還原了國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)證券化評級的主要關(guān)注點,還體現(xiàn)了評級機(jī)構(gòu)作為產(chǎn)品設(shè)計參與者所體現(xiàn)的作用。不足之處是仍舊沒有提出適合于本國國情的資產(chǎn)證券化評級方法。
【關(guān)鍵詞】：資產(chǎn)證券化 信用風(fēng)險 評級
【學(xué)位授予單位】：蘇州大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 第一章 導(dǎo)論8-12
• 1.1 選題背景及其意義8-10
• 1.1.1 研究背景8
• 1.1.2 研究意義8-10
• 1.2 文獻(xiàn)綜述10-11
• 1.3 本文研究方法及主要內(nèi)容11
• 1.4 創(chuàng)新與不足11-12
• 第二章 資產(chǎn)證券化信用評級理論基礎(chǔ)12-24
• 2.1 資產(chǎn)證券化基本理論12-18
• 2.1.1 資產(chǎn)證券化概念界定12-13
• 2.1.2 國內(nèi)外資產(chǎn)證券化起源及發(fā)展13-15
• 2.1.3 我國資產(chǎn)證券化現(xiàn)狀及分類15-18
• 2.2 信用評級基本理論18-24
• 2.2.1 信用評級概念界定18-20
• 2.2.2 信用評級原理與方法20-24
• 第三章 企業(yè)資產(chǎn)證券化信用評級方法24-36
• 3.1 國外資產(chǎn)證券化信用評級方法24-26
• 3.2 國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)證券化信用評級方法26-36
• 3.2.1 交易結(jié)構(gòu)分析26-31
• 3.2.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)分析31-33
• 3.2.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)信用質(zhì)量分析33-34
• 3.2.4 現(xiàn)金流測算與壓力測試34
• 3.2.5 重要參與人分析34-36
• 第四章 國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)證券化信用評級方法應(yīng)用36-50
• 4.1 交易結(jié)構(gòu)分析37-42
• 4.2 基礎(chǔ)資產(chǎn)分析42-46
• 4.3 基礎(chǔ)資產(chǎn)信用質(zhì)量分析46-48
• 4.4 現(xiàn)金流測算與壓力測試48-49
• 4.5 重要參與人分析49-50
• 第五章 結(jié)論與建議50-52
• 參考文獻(xiàn)52-54
• 致謝54-55

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