發(fā)布時間：2017-06-14 01:17

  本文關(guān)鍵詞：動態(tài)視角下基金績效的Malmquist-DEA指數(shù)評價，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：FOF產(chǎn)品設(shè)計(jì)的核心在于基金篩選與優(yōu)化配置,需要依托一套完善的基金績效評價體系。從動態(tài)視角出發(fā),將時間維度引入證券投資基金績效評價,建立基于面板數(shù)據(jù)的Malmquist-DEA指數(shù)評價模型,實(shí)證考察了我國開放式股票型基金的業(yè)績效率特征。研究表明,2007-2013年期間基金績效以增長為主,增速卻呈下降趨勢。其中,技術(shù)進(jìn)步是推動基金業(yè)績提升的關(guān)鍵因素,而技術(shù)效率和規(guī)模效率逐年遞減,造成綜合效率水平的提高受阻,持續(xù)性較差。進(jìn)一步分析基金投資風(fēng)格、基金經(jīng)理投資經(jīng)驗(yàn)以及管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性對績效變化的貢獻(xiàn),結(jié)果顯示投資風(fēng)格和團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性的影響作用相對突出�？傮w而言,基金篩選不宜單方面遵循選"人"或者選"業(yè)績"的思路。
【作者單位】： 天津大學(xué);博時基金管理有限公司;
【關(guān)鍵詞】： 證券投資基金 績效評價 數(shù)據(jù)包絡(luò)分析 Malmquist指數(shù) 面板數(shù)據(jù)
【分類號】：F832.51;F224
【正文快照】： 一引言2014年7月7日,中國證監(jiān)會發(fā)布《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》,其中第30條第(四)項(xiàng)指明,百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的,為基金中基金。這是證券投資基金第一次被允許進(jìn)入基金投資可選標(biāo)的范圍,監(jiān)管層“開閘放行”可謂意義重大。伴隨我國證券投資

【相似文獻(xiàn)】

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本文編號：448133