本文關鍵詞：股票市場與黃金市場的波動溢出效應——基于滬深港股票市場和世界黃金市場數(shù)據(jù)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：通過把世界黃金現(xiàn)貨市場抽象成國際金融市場,用三元GARCH-BEKK(1,1)模型研究中國股票市場與香港股票市場及國際金融市場的波動溢出效應,進一步用三元DCC-GARCH(1,1)模型的動態(tài)相關系數(shù)刻畫波動溢出效應的程度,從而將三者的波動溢出效應的定性分析和定量分析結合起來,結果發(fā)現(xiàn)滬深股票市場與香港股票市場、世界黃金現(xiàn)貨市場存在雙向波動溢出效應,香港股票市場與世界黃金現(xiàn)貨市場不存在波動溢出效應,進而對完善我國金融市場且為投資者的投資提供借鑒。
【作者單位】： 重慶工商大學財政金融學院;
【關鍵詞】： 股票市場 黃金市場 波動溢出 GARCH-BEKK DCC-GARCH
【基金】：2015年重慶市教委科技項目“基于粒子群的金融投資組合問題研究”(KJ1500618)階段性成果
【分類號】：F224;F832.51;F832.54
【正文快照】： 一、引言為了適應資本市場發(fā)展的新形勢,2005年9月4日,證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司股權分置改革管理辦法》。由此,我國的股權分置改革進入了正式實施階段,股票市場的流通性也增強了。于是,作為中國金融市場縮影的股票市場,與其他金融市場的聯(lián)系逐漸加強,不再是一個相對獨立的市場

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  本文關鍵詞：股票市場與黃金市場的波動溢出效應——基于滬深港股票市場和世界黃金市場數(shù)據(jù)，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

本文編號：423789