本文關鍵詞：基于M-Copula函數(shù)的國債期貨合約尾部相關性研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：文章以混合Copula函數(shù)對三類Archimedean族Copula函數(shù)進行整合,研究了我國5年期跨期國債期貨合約結算價日漲跌幅之間的尾部相關關系,利用慣性權重粒子群算法對混合Copula函數(shù)的參數(shù)進行優(yōu)化,并比較了混合Copula函數(shù)與傳統(tǒng)Copula函數(shù)對跨期國債期貨合約尾部相關性的擬合能力。研究結果表明:基于慣性權重粒子群算法的混合Copula函數(shù)較好地刻畫了跨期國債期貨合約結算價日漲跌幅尾部非線性、非對稱的相關特征,根據(jù)對該特征的把握可以構建能夠產(chǎn)生超額收益的交易策略。
【作者單位】： 天津大學管理與經(jīng)濟學部;
【關鍵詞】： 尾部相關性 M-Copula 粒子群 國債期貨
【基金】：國家自然科學基金資助項目(71471129;71171144)
【分類號】：F224;F724.5
【正文快照】： 0引言隨著中國利率市場化進程的推進,復雜的世界經(jīng)濟環(huán)境進一步加劇了利率波動的風險,我國不斷推出各種金融工具以解決這一過程中所產(chǎn)生的利率風險敞口。在這一背景下產(chǎn)生的國債期貨是我國利率市場化過程中的重要環(huán)節(jié)和整個體系的重要組成部分。目前我國金融市場內生的調節(jié)機

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本文編號：413346