筆者根據(jù)2015年股市泡沫危機做研究背景,用投資者在投資中的情緒變化能夠給證券市場帶來的影響作為研究的主題,對投資者情緒指數(shù)進行構(gòu)建,并對包含投資者情緒指數(shù)的股市危機預(yù)警模型進行分析。文中通過較為創(chuàng)新性的思維模式,以投資者情緒的角度來對中國股市危機的預(yù)警情況進行研究,并通過大量的實證檢驗進行主體的判定,得出相應(yīng)的的結(jié)論:首先,在投資者情緒指標(biāo)的測定標(biāo)準(zhǔn)當(dāng)中,本文對最初選取的11個備選變量進行處理后,最終確定選用的5個變量與滬深300指數(shù)之間進行相關(guān)性檢驗,顯示出其對滬深300指數(shù)具有有效的解釋力度,符合構(gòu)建用于股市危機預(yù)測的投資者情緒指數(shù)的基本要求。其次,通過用投資者情緒指數(shù)以及滬深300指數(shù)兩者比較出存在對應(yīng)關(guān)系,對所選取的自變量和因變量之間的關(guān)系進行了詳細的分析,研究結(jié)論顯示了投資者情緒變動在股票危機預(yù)警方面所存在的研究價值,也為后文中對于合理的實證依據(jù)提供了相應(yīng)的數(shù)據(jù)支持。最后,Logit回歸模型用于文中選擇的針對股票市場危機預(yù)警的實證模型,體現(xiàn)出其獨到的分析模式。通過該模型對于選取的數(shù)據(jù)進行大體的考慮和分析,確定其所具有的的穩(wěn)定性質(zhì)。實證數(shù)據(jù)顯示自變量投資者情緒指數(shù)SENTt-...

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
abstract
第1章 引言
    1.1 選題的背景
    1.2 研究目標(biāo)及內(nèi)容
    1.3 本文創(chuàng)新
第2章 文獻綜述
    2.1 投資者情緒理論的演化研究
    2.2 投資者情緒指數(shù)(SENT指數(shù))的研究
        2.2.1 SENT指數(shù)在行為金融學(xué)中的定義
        2.2.2 投資者情緒指數(shù)國外研究的文獻綜述
        2.2.3 投資者情緒指數(shù)國內(nèi)研究的文獻綜述
    2.3 股市危機預(yù)警模型的研究
        2.3.1 股市危機預(yù)警模型國外研究的文獻綜述
        2.3.2 股市危機預(yù)警模型國內(nèi)研究的文獻綜述
    2.4 投資者情緒指數(shù)可用于股市危機預(yù)警的研究
        2.4.1 投資者情緒對股市收益影響的研究
        2.4.2 投資者情緒對股市波動性影響的研究
        2.4.3 投資者情緒指數(shù)對股市預(yù)測能力的研究
第3章 變量的定義與測度
    3.1 投資者情緒測度指標(biāo)
        3.1.1 單一情緒指標(biāo)
        3.1.2 復(fù)合情緒指標(biāo)
    3.2 構(gòu)建投資者情緒指數(shù)——危機發(fā)生的自變量
    3.3 確定投資者情緒指數(shù)與滬深300 指數(shù)之間的領(lǐng)先滯后關(guān)系
    3.4 運用自變量對危機預(yù)警模型進行構(gòu)建
        3.4.1 股市危機的定義及度量數(shù)據(jù)
        3.4.2 自變量對股市危機預(yù)警模型的構(gòu)建過程
        3.4.3 logit模型的主要推導(dǎo)過程
第4章 實證研究
    4.1 數(shù)據(jù)的來源
    4.2 投資者情緒指數(shù)的實證檢驗
        4.2.1 投資者情緒指數(shù)測度指標(biāo)的分析
        4.2.2 原始投資者情緒測度指標(biāo)與滬深300 指數(shù)的相關(guān)性分析
        4.2.3 投資者情緒測度指標(biāo)的主成分提取
    4.3 投資者情緒指數(shù)和滬深300 指數(shù)領(lǐng)先滯后關(guān)系的實證檢驗
        4.3.1 滬深300 指數(shù)和投資者情緒指數(shù)序列的EEMD分解
        4.3.2 IMF重構(gòu)
    4.4 股市危機的預(yù)警研究的實證檢驗
        4.4.1 常用變量的危機預(yù)警系統(tǒng)檢驗
        4.4.2 含有SENT指數(shù)的危機預(yù)警模型實證檢驗
        4.4.3 投資者情緒對股市危機預(yù)警的進一步分析
第5章 結(jié)論及政策建議
    5.1 結(jié)論
    5.2 政策建議
    5.3 不足之處及研究展望
        5.3.1 不足之處
        5.3.2 研究展望
參考文獻
致謝
個人簡歷在讀期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與研究成果



本文編號：3829421