股票價格和收益率的波動性對于投資者風險與收益的分析、監(jiān)管者的有效監(jiān)管、上市公司股東收益最大化目標的實現(xiàn)，都有著至關(guān)重要的作用，為了幫助投資者對于股市波動的判斷有所幫助，本文選擇A股指數(shù)，上證A股（SH1A0002），上證金融（SH00038），上證能源(SH000032)，上證工業(yè)(SH000034)上證消費(SH000036),上證醫(yī)藥(000037)，上證公用(SH000041),超大盤(SH000043)上證中小(SH000046)，上證信息(SH000039),上證材料(SH000033)等十二行業(yè)指數(shù)的日對數(shù)收益率作為研究對象，運用DCC（1,1）-MVGARCH（p,q）計算模型板塊日收益率和A股日收益率的相關(guān)系數(shù)，并以此為基礎(chǔ)研究這個相關(guān)系數(shù)和A股股價之間的聯(lián)系，本文的新穎之處在于，以往關(guān)于多元GARCH模型的論文多為利用所得到的相關(guān)系數(shù)矩陣來計算對沖比率，或者計算VAR而忽略了相關(guān)系數(shù)本身的走向，而且以往的論文樣本太少一般只采用3到4個序列作為研究對象，本文采用了11個板塊指數(shù)作為研究對象并用其相關(guān)系數(shù)作為樣本進行研究，挖掘了其相關(guān)系數(shù)本身和A股價格的聯(lián)系，又由于采用的...

【文章頁數(shù)】：102 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
插圖索引
附表索引
第1章 引言
    1.1 選題背景與意義
    1.2 相關(guān)研究文獻評述
        1.2.1 理論方面的文獻
        1.2.2 應用文獻綜述
    1.3 論文的研究框架
第2章 模型的構(gòu)建與分析
    2.1 多元模型的方差協(xié)方差矩陣
    2.2 幾種常見的多元 GARCH 模型
        2.2.1 VEC 模型
        2.2.2 BEKK
        2.2.3 CCC-MVGARCH
    2.3 DCC 一 MVGARCH
        2.3.1 DCC-MVGARCH 模型介紹
        2.3.2 DCC－MVGARCH 模型的參數(shù)估計
第3章 行業(yè)指數(shù)收益率和 A 股收益率相關(guān)系數(shù)的測度
    3.1 指數(shù)說明
    3.2 數(shù)據(jù)處理
    3.3 相關(guān)系數(shù)的測度
第4章 A 股行業(yè)指數(shù)收益率相關(guān)系數(shù)和股市波動的關(guān)系研究
    4.1 相關(guān)系數(shù)極大值與極小值和股市波動
    4.2 反�，F(xiàn)象
    4.3 相持階段的相關(guān)系數(shù)觀察
    4.4 在觀察相關(guān)系數(shù)變化要注意的兩個問題
        4.4.1 相關(guān)系數(shù)變化的一致性
        4.4.2 關(guān)于極值點的說明
    4.5 實證的結(jié)論
結(jié)論
參考文獻
致謝
附錄



本文編號：3800694