如今,數(shù)以億計的投資者將基金這一投資品種作為其金融生活的重要投資工具之一,而開放式基金是眾多基金形式中最具吸引力的一種,越來越被許多中小投資者與個人投資者認可。本文分析了基金組合的最優(yōu)規(guī)模、最優(yōu)投資風格數(shù)量及持倉期限,并將三者相結(jié)合進行綜合分析,得出優(yōu)選的收益較高且風險較低的基金組合,最后對其以市場標準進行建模評價。首先針對存續(xù)兩年及以上的開放式基金進行基于業(yè)績比較基準的數(shù)據(jù)預(yù)處理和篩選;而后對持倉期限進行分段處理后與投資風格作交互,以平均收益標準差為依據(jù)進行方差分析,篩除效果最差的板塊;接著結(jié)合現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論,利用非回置式抽樣對基金組合最優(yōu)規(guī)模進行研究,發(fā)現(xiàn)組合規(guī)模在10以內(nèi)的基金組合兼具穩(wěn)定和優(yōu)異的效果,作為最優(yōu)規(guī)模的選擇;然后對基金組合最優(yōu)投資風格種類進行收益標準差和Sharpe比率的分析,發(fā)現(xiàn)本例實證中存有7種投資風格的基金組合最優(yōu);進而將投資風格、組合規(guī)模和持倉期限同時納入考慮,引入組合多樣化變量V,同樣地進行上述的構(gòu)造與分析,得到當0.5556V=即基金組合中投資風格為5種且基金數(shù)量為9種時,收益表現(xiàn)較好且風險較低。在進行上述一系列分析后,得到了若干優(yōu)選的基金組合。根據(jù)市...

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第1章 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 研究思路與框架
    1.4 研究難點及創(chuàng)新
第2章 開放式基金組合優(yōu)選模型及評價模型原理
    2.1 基金業(yè)績評價體系理論
        2.1.1 現(xiàn)代資產(chǎn)組合理論
        2.1.2 基金組合業(yè)績評價指標
    2.2 基于非回置式抽樣的開放式基金組合優(yōu)選模型
        2.2.1 基金數(shù)據(jù)清洗
        2.2.2 研究開放式基金組合最優(yōu)規(guī)模
        2.2.3 研究開放式基金組合最優(yōu)風格
        2.2.4 綜合研究持倉期限、投資風格與規(guī)模
    2.3 基于數(shù)據(jù)挖掘的開放式基金組合評價模型算法
        2.3.1 支持向量機算法原理
        2.3.2 隨機森林算法原理
        2.3.3 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)算法原理
第3章 開放式基金組合優(yōu)選模型及評價模型的實證檢驗
    3.1 數(shù)據(jù)來源
    3.2 數(shù)據(jù)預(yù)處理
    3.3 開放式基金組合優(yōu)選模型的構(gòu)建
        3.3.1 持倉期限和投資風格的交互作用
        3.3.2 基金組合最優(yōu)規(guī)模的實證
        3.3.3 基金組合最優(yōu)投資風格數(shù)量的實證
        3.3.4 綜合投資風格、投資規(guī)模與持倉期限的實證分析
    3.4 開放式基金組合評價模型的構(gòu)建
        3.4.1 支持向量機(SVM)評價模型
        3.4.2 隨機森林(RandomForest)評價模型
        3.4.3 神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(ANN)評價模型
        3.4.4 評價模型對比及檢驗結(jié)果
第4章 結(jié)論與展望
參考文獻
附錄
在校期間發(fā)表的論文清單
致謝



本文編號：3777826