我們國家的股市開始的時間相對較晚,可以說是正處在一個機遇與風(fēng)險并存的時段,對外界的各種刺激都會反映的比較敏感,具體的表現(xiàn)即為股票的價格起伏比較大。首先隨著計算機技術(shù)的發(fā)展,極大豐富了信息資源,同時隨著金融市場逐漸全球化,產(chǎn)生了很多金融的衍生產(chǎn)品,使我國的金融業(yè)務(wù)和各項投資變得更加的復(fù)雜;其次是我國的股票市場的收益率序列有尖峰厚尾的特點,這一點與較成熟的股票市場的特點達(dá)成了一致,但是我國相繼出臺的各項相關(guān)政策,造成我國股價隨各項因素波動頻繁,所以我們有重視股票市場穩(wěn)定性的研究的必要性。因為生活中的經(jīng)濟問題的多因素性與隨機波動性等特點我們沒有辦法建立函數(shù)關(guān)系,只能夠針對其特性建立相應(yīng)的統(tǒng)計模型,所以現(xiàn)在非參數(shù)的估計方法開始在金融市場領(lǐng)域發(fā)光發(fā)熱。本文基于上證指數(shù)(SI)、深證成指(ZI)、滬深300指數(shù)(HS300)和香港恒生指數(shù)(HSI)的日收盤價生成的收益率序列以及日最高價與日最低價生成的極差序列,結(jié)合經(jīng)典的參數(shù)模型如GARCH模型與CARR模型等和非參數(shù)方法對金融市場的波動性進行研究和分析。結(jié)論是利用非參數(shù)回歸方法得到的波動函數(shù)不是常數(shù),當(dāng)股票收益率上升時,波動率同樣也在增加;在股票...

【文章頁數(shù)】：50 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
1 緒論
    1.1 研究背景及意義
    1.2 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
    1.3 本文主要工作
    1.4 本文的組織結(jié)構(gòu)
2 波動率模型和非參數(shù)方法介紹
    2.1 參數(shù)GARCH模型
    2.2 參數(shù)CARR模型
    2.3 非參數(shù)估計方法介紹
3 實證分析
    3.1 利用經(jīng)典參數(shù)模型對上證指數(shù)和恒生指數(shù)做實證分析
    3.2 利用非參數(shù)方法研究波動率
    3.3 利用非參數(shù)GARCH模型對上證指數(shù)做實證分析
4 總結(jié)與展望
致謝
參考文獻



本文編號：3775664