證券投資基金作為一種具有專業(yè)投資、擴(kuò)大投資品種和分散化風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)點(diǎn)的投資方式越來越受到投資者的青睞�；鸸驹谘邪l(fā)和設(shè)計(jì)產(chǎn)品時(shí)通常會嘗試運(yùn)用各類投資技術(shù)和量化模型。合資基金公司在投資理念上更加成熟,在投資策略上有經(jīng)過多年實(shí)踐和試煉的量化模型,在產(chǎn)品開發(fā)上也更加具有創(chuàng)新能力。在對風(fēng)險(xiǎn)管理的強(qiáng)烈需求下,“風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算”這一投資技術(shù)進(jìn)入了國內(nèi)各類投資者的視野。對于一個(gè)宣稱運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算技術(shù)的基金產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)績評價(jià)研究,深入挖掘影響其業(yè)績水平的因素,對于我國投資者和基金管理公司而言都具有較大的借鑒意義。本文的研究遵循了“是什么—為什么—怎么做”的邏輯思路,結(jié)合基金業(yè)績評價(jià)的理論和模型,從業(yè)績水平的評價(jià)和影響其業(yè)績水平的因素兩方面進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)和分析。實(shí)證研究中,利用2005年4月至2017年12月間不同頻率的樣本數(shù)據(jù),和多個(gè)業(yè)績評價(jià)指標(biāo)對TEDA風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合基金進(jìn)行了業(yè)績評價(jià)。并通過對TEDA風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合基金的投資管理流程進(jìn)行梳理,總結(jié)出可能對其投資業(yè)績產(chǎn)生影響的11個(gè)因素,采用因子分析的方法提取出分別為表示經(jīng)濟(jì)和財(cái)富增長的“財(cái)富因子”、表示股票組合管理的“股票配置因子”、表示債券組合管理的“債券配置因... 

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1. 研究背景及意義
    1.2. 文獻(xiàn)綜述
        1.2.1. 投資組合業(yè)績評價(jià)的文獻(xiàn)綜述
        1.2.2. 投資組合業(yè)績的影響因素的相關(guān)文獻(xiàn)
    1.3. 主要內(nèi)容與研究方法
        1.3.1. 主要內(nèi)容
        1.3.2. 研究方法
    1.4. 可能的創(chuàng)新與存在的不足
        1.4.1. 可能的創(chuàng)新之處
        1.4.2. 存在的不足之處
第二章 理論基礎(chǔ)
    2.1. 投資組合業(yè)績評價(jià)的基準(zhǔn)選擇
    2.2. 投資組合業(yè)績評價(jià)的模型選擇
    2.3. 投資組合業(yè)績歸因分析的TM模型
第三章 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算基金的概念與特點(diǎn)
    3.1. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的概念和特點(diǎn)
        3.1.1. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的內(nèi)涵
        3.1.2. 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算的特點(diǎn)
    3.2. TEDA風(fēng)險(xiǎn)預(yù)算混合基金概況
第四章 業(yè)績評價(jià)和歸因的實(shí)證研究
    4.1. 業(yè)績評價(jià)的實(shí)證研究
        4.1.1. 評價(jià)指標(biāo)和基準(zhǔn)組合的選取
        4.1.2. 樣本數(shù)據(jù)的選取和處理
        4.1.3. 實(shí)證結(jié)果和分析
    4.2. 業(yè)績歸因的實(shí)證研究
        4.2.1. 研究假設(shè)的提出
        4.2.2. 變量的選取
        4.2.3. 樣本數(shù)據(jù)的處理
        4.2.4. 基于TM-MTV模型的業(yè)績歸因?qū)嵶C研究
第五章 主要結(jié)論和建議
    5.1. 主要成果和結(jié)論
    5.2. 相關(guān)建議
參考文獻(xiàn)
附錄
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基金組合披露、投資者關(guān)注與業(yè)績持續(xù)性[J]. 于瑾,劉翔,丁春霞.  國際金融研究. 2016(04)
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[3]我國股票型基金經(jīng)理業(yè)績持續(xù)性及其影響因素[J]. 石寄華,楊鯉源,蔡澤林.  南方金融. 2015(10)
[4]基金經(jīng)理個(gè)人特征對基金績效的影響及其機(jī)理研究[J]. 晏艷陽,鄧開.  南方金融. 2015(05)
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[7]基于狀態(tài)空間模型的動態(tài)基金業(yè)績評價(jià)研究[J]. 朱杰,陳浪南.  中國管理科學(xué). 2013(06)
[8]基金資產(chǎn)配置的行業(yè)選擇與基金業(yè)績——基金經(jīng)理投資能力的新證據(jù)[J]. 廖長友.  重慶大學(xué)學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版). 2013(04)
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博士論文
[1]證券投資基金績效影響因素實(shí)證研究[D]. 楊寧.西南財(cái)經(jīng)大學(xué) 2012
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碩士論文
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[3]華夏大盤精選基金的績效歸因分析[D]. 陸奕行.廣西大學(xué) 2016
[4]基于錯(cuò)誤發(fā)現(xiàn)率（FDR）的我國開放式基金業(yè)績評價(jià)[D]. 朱祁恒.天津財(cái)經(jīng)大學(xué) 2016
[5]K集團(tuán)企業(yè)年金管理及資產(chǎn)配置績效研究[D]. 范曉昆.哈爾濱工業(yè)大學(xué) 2014
[6]我國開放式股票型基金績效評價(jià)及投資策略動態(tài)研究[D]. 董文星.貴州財(cái)經(jīng)大學(xué) 2014
[7]中國開放式債券型基金業(yè)績持續(xù)性影響因素的實(shí)證研究[D]. 成姝妍.復(fù)旦大學(xué) 2013
[8]基于因子分析法的基金綜合績效評價(jià)研究[D]. 張麗.中南大學(xué) 2007
[9]不同投資策略對沖基金的業(yè)績評價(jià)[D]. 李菁.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 2006



本文編號：3665284