文章采用時(shí)變系數(shù)模型對(duì)中國(guó)股票市場(chǎng)的超額收益率進(jìn)行預(yù)測(cè),并結(jié)合貝葉斯模型平均的方法對(duì)各模型進(jìn)行模型平均,得出穩(wěn)健有效的預(yù)測(cè)結(jié)果。實(shí)證比較表明:（1）時(shí)變系數(shù)模型相比常系數(shù)模型具有更好的預(yù)測(cè)效果;（2）時(shí)變系數(shù)模型能幫助投資者在市場(chǎng)劇烈變化時(shí)迅速做出反應(yīng);（3）單變量情形下,宏觀經(jīng)濟(jì)類(lèi)變量具有更好的預(yù)測(cè)效果。 

【文章來(lái)源】：統(tǒng)計(jì)與決策. 2019,35(19)北大核心CSSCI

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【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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