為合理地評測投資組合風(fēng)險,揭示基金投資股票潛在的風(fēng)險,本文運(yùn)用Copula函數(shù)描述股票回報之間的相依關(guān)系,克服運(yùn)用Pearson相關(guān)系數(shù)不能描述尾部非線性相依的不足,測算養(yǎng)老基金投資組合風(fēng)險價值,為投資者進(jìn)行量化和穩(wěn)健投資提供理論依據(jù)。確保養(yǎng)老基金保值和升值對國計民生有重大意義�；鹜顿Y和不投資都有風(fēng)險,不投資有貶值風(fēng)險,投資有損失風(fēng)險,不投資達(dá)不到保值目的,而投資可能會帶來收益但風(fēng)險也大。隨著我國證券市場的快速發(fā)展,投資基金規(guī)模也在壯大,資本市場日趨成熟,近年來我國養(yǎng)老基金通過不同方式獲準(zhǔn)投資證券市場。眾所周知,證券市場是高風(fēng)險市場,養(yǎng)老基金投資市場的成敗與否直接影響到國計民生。因此,直接從證券市場上收集養(yǎng)老基金股票投資數(shù)據(jù),分析其投資組合的收益與風(fēng)險對確保養(yǎng)老基金保值和升值具有重要意義。本文主要研究國壽養(yǎng)老（168001）2017年第4季度投資股票持股前10名的10只股票及其組合的收益與風(fēng)險。（1）養(yǎng)老金投資收益分析。從國海證券大智慧股票交易軟件上收集股票交易數(shù)據(jù),以國壽養(yǎng)老（168001）為例,分析該基金2017年第4季度重倉持股前10只股票的收益。統(tǒng)計分析這10只股票的日回報率... 

【文章來源】：廣西師范大學(xué)廣西壯族自治區(qū)

【文章頁數(shù)】：43 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

上證指數(shù)走勢

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萬達(dá)電影走勢

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]基于GARCH模型的VaR方法在滬深300ETF風(fēng)險測量的應(yīng)用[J]. 莫文權(quán).  科技和產(chǎn)業(yè). 2017(01)
[2]基于GARCH-VaR模型的開放式基金風(fēng)險度量[J]. 黃崇珍,曹奇.  統(tǒng)計與決策. 2017(01)
[3]社會保障基金進(jìn)入A股市場的風(fēng)險測度——VaR的市場風(fēng)險分析[J]. 王增文,Antoinette.Hetzler,陳源.  金融理論與實踐. 2015(11)
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博士論文
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[3]Copula理論及其在多變量金融時間序列分析上的應(yīng)用研究[D]. 韋艷華.天津大學(xué) 2004

碩士論文
[1]基于VaR方法的保險資金債券投資風(fēng)險評估[D]. 張池.西北農(nóng)林科技大學(xué) 2017
[2]我國基本養(yǎng)老保險基金投資運(yùn)營風(fēng)險控制研究[D]. 薛怡晨.西北大學(xué) 2017
[3]CVaR測度下全國社會保障基金的投資組合研究[D]. 譚利平.暨南大學(xué) 2016
[4]我國養(yǎng)老保險基金投資的風(fēng)險測度研究[D]. 史天嬌.北京交通大學(xué) 2012
[5]VaR方法在中國股票市場的風(fēng)險度量中的應(yīng)用研究[D]. 李慶全.昆明理工大學(xué) 2011
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本文編號：3583490