截止2009年底,我國境內(nèi)上市公司總數(shù)達1718家（A股）,投資者開戶數(shù)達到12037.69萬戶,市價總值達243939.12億元,證券業(yè)已經(jīng)成為金融業(yè)的中流砥柱。在我國股市發(fā)展規(guī)模日益擴大,金融創(chuàng)新速度飛奔的形勢下,對于我國是否存在股經(jīng)背離的現(xiàn)象,我國的股票市場是否具有國民經(jīng)濟晴雨表的作用也開始成為經(jīng)濟學界甚至社會各界關(guān)注的熱點話題。但不論是國外學者還是國內(nèi)學者對于這一問題研究的結(jié)論卻是不一致的,這也使得人們對于宏觀經(jīng)濟與股價的關(guān)系倍加關(guān)注。因而正確把握我國股市波動的規(guī)律,對政府監(jiān)管部門、投資者乃至學術(shù)界均具有重要的理論意義和現(xiàn)實意義。相比較于西方發(fā)達的股票市場而言,我國股市還是一個新興的市場,是在我國由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌的過程中逐步發(fā)展起來的。因此,中國股市也必然要經(jīng)歷一個由不成熟向成熟階段轉(zhuǎn)變的過程。本文立足于在我國股市交易制度相對穩(wěn)定的條件下進行研究,選用最新數(shù)據(jù)——1997年1月到2010年4月的月度數(shù)據(jù)著重研究上證綜合指數(shù)與宏觀經(jīng)濟變量（工業(yè)增加值、貨幣供應(yīng)量、財政支出、市場利率、居民消費價格指數(shù)、港元對人民幣匯率、出口額）之間的關(guān)系。依據(jù)宏觀經(jīng)濟變量穩(wěn)定性的不同,對水... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學遼寧省

【文章頁數(shù)】：61 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題的背景和意義
    1.2 研究的內(nèi)容和方法
    1.3 文章的創(chuàng)新之處
    1.4 論文思路
2 國內(nèi)外文獻綜述
    2.1 國外研究現(xiàn)狀
    2.2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀
    2.3 現(xiàn)有研究的不足
3 計量方法介紹
    3.1 相關(guān)系數(shù)
    3.2 ADF單位根檢驗
    3.3 VAR模型
    3.4 Johansen協(xié)整檢驗
    3.5 脈沖響應(yīng)函數(shù)
    3.6 格蘭杰因果檢驗
    3.7 ARMA模型
        3.7.1 自回歸模型AR(p)
        3.7.2 移動平均模型MA(q)
        3.7.3 ARMA(p,q)模型
        3.7.4 ARMA(p,q)模型的平穩(wěn)性條件
4 研究變量的選取與處理
    4.1 樣本空間的選取及數(shù)據(jù)來源
    4.2 研究變量的選取
        4.2.1 股價指數(shù)的選取
        4.2.2 經(jīng)濟增長變量的選取
        4.2.3 貨幣政策變量的選取
        4.2.4 財政政策變量的選取
        4.2.5 市場利率的選取
        4.2.6 通貨膨脹變量的選取
        4.2.7 匯率變量的選取
        4.2.8 國際收支變量的選取
    4.3 原始數(shù)據(jù)的基本處理
    4.4 ADF平穩(wěn)性檢驗
5 協(xié)整檢驗
    5.1 Johansen協(xié)整檢驗
        5.1.1 協(xié)整檢驗滯后期的選擇
        5.1.2 協(xié)整方程式的選擇
        5.1.3 協(xié)整檢驗結(jié)果
    5.2 脈沖響應(yīng)函數(shù)
    5.3 格蘭杰因果關(guān)系檢驗
    5.4 本章結(jié)論
6 回歸分析
    6.1 多元線性回歸模型的建立
        6.1.1 股價指數(shù)的ARMA模型的建立
        6.1.2 股價指數(shù)多元線性回歸模型的建立
    6.2 多元線性回歸模型的檢驗
        6.2.1 回歸殘差的自相關(guān)和偏自相關(guān)性檢驗
        6.2.2 ARMA模型平穩(wěn)性檢驗
        6.2.3 Breush-Godfrey LM檢驗
        6.2.4 ARCH LM檢驗
    6.3 回歸結(jié)果分析
    6.4 本章結(jié)論
7 實證結(jié)論及政策建議
    7.1 實證結(jié)論
    7.2 政策建議
    7.3 本文的不足與進一步研究的思路
參考文獻
后記


【參考文獻】：
期刊論文
[1]股權(quán)分置改革后股票市場與宏觀經(jīng)濟關(guān)系分析[J]. 梁丹丹.  經(jīng)濟與管理. 2008(09)
[2]宏觀經(jīng)濟變量與股價指數(shù)的協(xié)整關(guān)系分析[J]. 胡波,吳晝平,沈葉丹.  北京科技大學學報(社會科學版). 2007(01)
[3]宏觀經(jīng)濟變量對股票價格的影響研究[J]. 曾志堅,江洲.  財經(jīng)理論與實踐. 2007(01)
[4]股票價格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟變量關(guān)系的實證研究[J]. 劉玲,謝赤,曾志堅.  湖南師范大學社會科學學報. 2006(05)
[5]中國股市與經(jīng)濟增長的關(guān)聯(lián)性研究[J]. 李志剛.  統(tǒng)計與決策. 2006(17)
[6]利率調(diào)整對我國股票市場影響的實證分析[J]. 屠孝敏.  西南民族大學學報(人文社科版). 2005(07)
[7]我國股價指數(shù)與利率間的協(xié)整關(guān)系[J]. 宋紅鳳,張彪.  統(tǒng)計與決策. 2005(07)
[8]股票市場發(fā)展與經(jīng)濟增長的相關(guān)性研究[J]. 王志揚,馬理.  財貿(mào)研究. 2005(01)
[9]股票市場與宏觀經(jīng)濟之間關(guān)系的計量分析[J]. 王連華.  統(tǒng)計與決策. 2004(12)
[10]貨幣供應(yīng)量對股票市場的影響研究[J]. 劉熀松.  上海經(jīng)濟研究. 2004(10)

碩士論文
[1]我國股票價格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系[D]. 楊慧敏.河南大學 2009
[2]中國股票價格指數(shù)與宏觀經(jīng)濟的關(guān)系[D]. 李雯佳.西北大學 2008
[3]中國股市指數(shù)與宏觀經(jīng)濟運行關(guān)系實證研究[D]. 任曉靖.首都經(jīng)濟貿(mào)易大學 2008
[4]中國證券市場波動性的實證分析[D]. 于揚.東北財經(jīng)大學 2007
[5]我國股價指數(shù)波動及其宏觀影響因素分析[D]. 周海燕.重慶大學 2005



本文編號：3539488