在我國積極踐行科學發(fā)展觀和全面構建和諧社會的時代大背景下,企業(yè)社會責任理念日益受到各方的廣泛關注。為鼓勵上市公司積極履行社會責任,上海證券交易所于2009年8月5日正式推出了上證社會責任指數(shù),并于每年定期對責任指數(shù)樣本股進行調整。上證社會責任指數(shù)樣本股的變動是否向市場傳遞了社會責任信息?所傳遞的社會責任信息是否具有信息含量?是否能為上市公司帶來股價效應?本文選取上證社會責任指數(shù)樣本股的變化為研究事件。按性質的不同將上證社會責任指數(shù)事件分為進入事件、調入事件和調出事件三類。并采用事件研究法分別對三類事件的股價效應進行了檢驗。檢驗結果顯示,進入事件的平均異常收益率（AAR）和累計平均異常收益率（CAAR）均通過了顯著性檢驗,表現(xiàn)出較強的股價效應;而調入事件的平均異常收益率和累計平均異常收益率均未通過顯著性檢驗,市場對其未表現(xiàn)出顯著反應;調出事件僅有公告日后的第一日、第三日和第五日的平均異常收益率及事件窗（-5,5）內的累計平均異常收益率通過了檢驗,表現(xiàn)出較弱的股價效應。經過對實證結果的分析得到本文的研究結論:我國的資本市場能對社會責任信息作出顯著反應。在檢驗了上證社會責任指數(shù)事件的股價效應... 

【文章來源】：廣西大學廣西壯族自治區(qū) 211工程院校

【文章頁數(shù)】：58 頁

【學位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義及研究目的
        1.2.1 研究意義
        1.2.2 研究目的
    1.3 文章結構及創(chuàng)新點
        1.3.1 文章結構
        1.3.2 創(chuàng)新點
第二章 文獻綜述
    2.1 國內外企業(yè)社會責任相關研究綜述
        2.1.1 國外相關研究綜述
        2.1.2 國內相關研究綜述
        2.1.3 小結
    2.2 社會責任指數(shù)股價效應相關理論綜述
        2.2.1 有效市場理論
        2.2.2 信號傳遞理論
第三章 社會責任指數(shù)股價效應的研究設計
    3.1 上證社會責任指數(shù)簡介
    3.2 研究前提及假設的提出
        3.2.1 研究前提
        3.2.2 研究假設的提出
    3.3 研究事件及時間窗的確定
        3.3.1 研究事件
        3.3.2 研究時間窗的確定
    3.4 研究樣本的選擇及數(shù)據的來源
        3.4.1 研究樣本的選擇
        3.4.2 研究數(shù)據的來源
    3.5 研究方法
        3.5.1 事件研究法
        3.5.2 公司規(guī)模對社會責任指數(shù)股價效應的影響
第四章 社會責任指數(shù)股價效應的實證結果分析
    4.1 樣本公司的描述性統(tǒng)計
    4.2 社會責任指數(shù)股價效應實證結果分析
        4.2.1 進入事件股價效應實證結果
        4.2.2 調入事件股價效應實證結果
        4.2.3 調出事件股價效應實證結果
        4.2.4 進入事件與股票累計異常收益率關系中公司規(guī)模的影響
        4.2.5 實證結果分析
第五章 研究結論及展望
    5.1 研究結論及建議
        5.1.1 研究結論
        5.1.2 啟示及建議
    5.2 研究局限及研究展望
        5.2.1 研究局限
        5.2.2 研究展望
參考文獻
致謝
攻讀學位期間發(fā)表論文情況



本文編號：3517413