隨著近些年來(lái)私募機(jī)構(gòu)的大量崛起,機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)引來(lái)了發(fā)展的熱潮,甚至被視為證券公司發(fā)展的下一個(gè)藍(lán)海。然而,目前境內(nèi)私募管理規(guī)模雖已高達(dá)十萬(wàn)億,但屬于證券公司的市場(chǎng)規(guī)模僅占十分之一。研究發(fā)展的瓶頸及其原因,尋求發(fā)展對(duì)策,成為了證券公司、監(jiān)管層、系統(tǒng)開發(fā)商等各市場(chǎng)主體共同關(guān)注的熱點(diǎn)。本文從境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的歷程、現(xiàn)狀出發(fā),分析了存在的問題,并深入調(diào)研了國(guó)內(nèi)有代表性的證券公司,研究了機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸及原因;同時(shí),本文在參閱文獻(xiàn)資料基礎(chǔ)上,創(chuàng)新性的從開展機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)不可或缺的監(jiān)管層以及系統(tǒng)開發(fā)商的視角,提出了促進(jìn)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的對(duì)策。本文研究得出,作為主經(jīng)紀(jì)商的證券公司,開展新業(yè)務(wù)、增加新功能、加大系統(tǒng)部署投入以及確定客戶定位均可產(chǎn)生較好的發(fā)展回報(bào),但僅僅只能產(chǎn)生局部的效果。應(yīng)首先從監(jiān)管的角度,考慮適當(dāng)?shù)幕蛘叨ㄏ虻男幸詫捤烧邅?lái)促進(jìn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的繁榮;其次,證券公司應(yīng)更好的應(yīng)對(duì)監(jiān)管新規(guī);第三,非常重要的是,作為系統(tǒng)開發(fā)商應(yīng)更好提供技術(shù)支持,應(yīng)確保系統(tǒng)宣傳的亮點(diǎn)盡量能夠與系統(tǒng)落地的功能保持一致,做好最基礎(chǔ)的平臺(tái)性服務(wù),在此基礎(chǔ)之上可以考慮客戶需求的不同定位以提供不同的技術(shù)支持;同時(shí)... 

【文章來(lái)源】：浙江工業(yè)大學(xué)浙江省

【文章頁(yè)數(shù)】：48 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)圖

圖 4.1 機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展三大因素（資料來(lái)源：A 公司機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)宣傳材料）本文認(rèn)為，無(wú)論證券公司如何利用自身業(yè)務(wù)能力去拓展機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，但還是要在監(jiān)管合規(guī)控制的框架下進(jìn)行拓展，同時(shí)如果沒有系統(tǒng)開發(fā)商的強(qiáng)有撐，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)也很難有健康發(fā)展之路。因此，如圖 4.1 所示，本文認(rèn)為先要從監(jiān)管的層面提出如何更好促進(jìn)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)發(fā)展的監(jiān)管政策完善方式次，作為主經(jīng)紀(jì)商的證券公司如何能從自身進(jìn)一步增強(qiáng)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)能力也常重要的一環(huán)；第三，需要系統(tǒng)開發(fā)商在系統(tǒng)技術(shù)上能提供技術(shù)的強(qiáng)有力支撐有從這三個(gè)方面進(jìn)行完善，境內(nèi)機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)才能更完備、更有序、更成熟合規(guī)的發(fā)展。本文的下一章正是從以上三個(gè)方面提出相應(yīng)的對(duì)策。

圖 5.1 機(jī)構(gòu)柜臺(tái)（資料來(lái)源：A 公司機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)宣傳材料）5.3.3.2 產(chǎn)品管理平臺(tái)對(duì)于私募以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，資產(chǎn)管理都會(huì)圍繞產(chǎn)品層面展開，柜臺(tái)的清算估值體系開始不再滿足客戶要求（柜臺(tái)不考慮管理費(fèi)、業(yè)績(jī)提成，以及估值口徑差異）。在面對(duì)私募進(jìn)行服務(wù)的時(shí)候，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)商不再是單純提供交易通道，需要更多的提供產(chǎn)品募集、發(fā)行管理、份額管理、托管估值等的綜合服務(wù)，在機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易平臺(tái)中，客戶需要更加準(zhǔn)確的資產(chǎn)數(shù)據(jù)，凈值變化需要考慮管理費(fèi)、產(chǎn)品份額變化、業(yè)績(jī)提成等更多的因素，機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的賬戶需要跟托管和外包系統(tǒng)中的數(shù)據(jù)進(jìn)行聯(lián)動(dòng)，獨(dú)立進(jìn)行清算。特別是針對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，機(jī)構(gòu)客戶還需要證券公司提供實(shí)時(shí)預(yù)估凈值和產(chǎn)品實(shí)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，來(lái)確保優(yōu)先資金安全。

【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈 券商搶做機(jī)構(gòu)主經(jīng)紀(jì)商[J]. 趙文遠(yuǎn).  經(jīng)營(yíng)管理者. 2017(04)
[2]大資管時(shí)代金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理業(yè)務(wù)的差異化拓展——基于財(cái)富管理與資產(chǎn)管理的辨析[J]. 孫娟娟.  南方金融. 2017(01)
[3]童文濤:大資管時(shí)代即將到來(lái)[J]. 童文濤.  銀行家. 2016(05)
[4]中國(guó)主經(jīng)紀(jì)商業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析[J]. 劉博,楊鎮(zhèn)瑀.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2016(04)
[5]證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與問題研究[J]. 陳剛強(qiáng).  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息. 2016(06)
[6]大資管時(shí)代中國(guó)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的發(fā)展及監(jiān)管對(duì)策[J]. 曹敏.  河北北方學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2016(01)
[7]我國(guó)證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析[J]. 唐衛(wèi)華.  現(xiàn)代商業(yè). 2015(17)
[8]我國(guó)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)模式的比較分析[J]. 高鋅禹.  商場(chǎng)現(xiàn)代化. 2015(14)
[9]我國(guó)私募基金的發(fā)展及其法制監(jiān)管[J]. 潘燁明.  經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊. 2015(11)
[10]大資管時(shí)代證券業(yè)的發(fā)展[J]. 周慶豐,李響玲.  中國(guó)金融. 2013(14)

碩士論文
[1]大資管背景下證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究[D]. 馬青青.安徽大學(xué) 2017



本文編號(hào)：3453747