中國股票市場的縱深發(fā)展,使得機構投資者的隊伍隨之逐漸壯大。與眾多散戶投資者相比,機構投資者行為具有領頭羊作用,在投資者之中有很強的影響力。然而,機構投資者之間的投資行為相互關聯(lián),會形成復雜的投資者網(wǎng)絡。那么,投資者網(wǎng)絡的存在能否影響股價的波動呢?如何影響呢?為回答這些問題,論文以機構投資者網(wǎng)絡對股票價格波動性的影響為研究主題進行深入研究。首先,根據(jù)復雜網(wǎng)絡思想,構建股票的機構投資者網(wǎng)絡,通過實證檢驗的方法對投資者如何影響股票價格波動性進行研究。在構建投資者網(wǎng)絡時,論文選擇2009年-2017年Wind公募基金季報數(shù)據(jù),將重倉持股的基金作為投資股票的機構投資者,借鑒復雜網(wǎng)絡的思想,將重倉持有相同股票的基金建立聯(lián)系使其組成基金網(wǎng)絡,并在基金網(wǎng)絡的基礎上,使投資相同股票的基金及其各自的基金網(wǎng)絡構成股票的投資者網(wǎng)絡。然后,論文構建了用來衡量信息在網(wǎng)絡中傳播速度及網(wǎng)絡緊密程度的投資者網(wǎng)絡結構指標——網(wǎng)絡密度和網(wǎng)絡的度指標,檢驗了機構投資者網(wǎng)絡是否存在,通過總樣本、分規(guī)模、分行業(yè)等實證研究了機構投資者網(wǎng)絡對股價波動性的影響。實證研究結果顯示網(wǎng)絡密度與股價波動呈顯著負向關系,也就是說股票的投資者網(wǎng)絡... 

【文章來源】：山西大學山西省

【文章頁數(shù)】：68 頁

【學位級別】：碩士

【部分圖文】：

015年年報基金網(wǎng)絡


本文編號：3387084