上世紀(jì)八十年代,隨著價(jià)值線綜合指數(shù)期貨在堪薩斯交易所的開(kāi)發(fā),股指期貨便誕生了。股指期貨的發(fā)展變的迅速起來(lái),而諸如中國(guó)等新興市場(chǎng)也逐漸推出股指期貨。最初的股指期貨,是被人們用來(lái)作為實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)套期保值的一種工具,后來(lái)逐漸發(fā)展為一種投資的方式。股指期貨在國(guó)內(nèi)最早正式開(kāi)始進(jìn)行滬深300股指期貨交易的時(shí)間是在2010年4月16日,這意味著期貨市場(chǎng)步入更高的層次。自此之后,在證券市場(chǎng)進(jìn)行投資的時(shí)候,國(guó)內(nèi)的投資者擁有更多選擇,不再僅僅是單一選擇的看漲,我國(guó)證券市場(chǎng)也告別了單邊交易的情況。使得我國(guó)資本市場(chǎng)從此進(jìn)入了新時(shí)代——“雙邊獲利”。股指期貨作為一種金融期貨產(chǎn)品,除了擁有一般的金融期貨功能以外,還突出的表現(xiàn)在價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方面,價(jià)格發(fā)現(xiàn)是期貨市場(chǎng)的一個(gè)重要功能,國(guó)內(nèi)外關(guān)于股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)的研究很多,近年來(lái),研究主要集中在對(duì)于股指期貨推出后的股票市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的研究以及二者之間的一個(gè)引導(dǎo)關(guān)系,但是對(duì)于股指期貨與現(xiàn)貨的深層次關(guān)系、股指期貨推出后現(xiàn)貨市場(chǎng)的一個(gè)反應(yīng)以及股指期貨在價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的度量上的研究仍需做進(jìn)一步的探討。本文首先對(duì)股指期貨的基本概念、基本功能以及股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的機(jī)理做了闡述... 

【文章來(lái)源】：重慶大學(xué)重慶市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：63 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
中文摘要
英文摘要
1 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究的目的和意義
        1.2.1 研究的目的
        1.2.2 研究的意義
    1.3 主要研究?jī)?nèi)容及框架
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 研究框架
    1.4 主要研究方法
    1.5 主要?jiǎng)?chuàng)新之處
2 相關(guān)研究文獻(xiàn)評(píng)述
    2.1 國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評(píng)述
        2.1.1 國(guó)外研究現(xiàn)狀
        2.1.2 國(guó)內(nèi)研究現(xiàn)狀
    2.2 研究評(píng)述及啟示
3 相關(guān)概念及原理概述
    3.1 相關(guān)概念概述
        3.1.1 股票指數(shù)概念
        3.1.2 股指期貨概念
        3.1.3 股指期貨的功能
    3.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能機(jī)理
        3.2.1 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的含義
        3.2.2 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的形成原因
        3.2.3 價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的實(shí)現(xiàn)
4 中國(guó)股票市場(chǎng)股指期貨交易的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀
    4.1 中國(guó)股票市場(chǎng)股指期貨交易發(fā)展歷程
    4.2 中國(guó)股票市場(chǎng)股指期貨交易現(xiàn)狀
    4.3 本章小結(jié)
5 股指期貨交易推出后中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的存在性：基于超前-滯后關(guān)系方法的實(shí)證研究
    5.1 變量設(shè)計(jì)
    5.2 數(shù)據(jù)來(lái)源與描述性統(tǒng)計(jì)
    5.3 平穩(wěn)性檢驗(yàn)
    5.4 研究方法
        5.4.1 相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)
        5.4.2 VAR模型
        5.4.3 脈沖響應(yīng)函數(shù)分析
        5.4.4 方差分解
    5.5 實(shí)證結(jié)果及其分析
        5.5.1 相關(guān)系數(shù)分析結(jié)果
        5.5.2 基于VAR模型估計(jì)結(jié)果
        5.5.3 基于脈沖響應(yīng)函數(shù)的分析結(jié)果
        5.5.4 基于方差分解的分析結(jié)果
    5.6 本章小結(jié)
6 股指期貨交易推出后中國(guó)股票市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能度量：基于IS模型和PT模型的實(shí)證研究
    6.1 誤差修正模型
        6.1.1 Johansen協(xié)整檢驗(yàn)
        6.1.2 誤差修正模型參數(shù)估計(jì)
    6.2 基于信息份額模型的實(shí)證分析
        6.2.1 信息份額模型（InformationShare,IS）
        6.2.2 基于IS模型的估計(jì)結(jié)果及分析
    6.3 基于永久短暫模型的分析
        6.3.1 永久短暫模型（Permanent-transitory,PT）
        6.3.2 基于永久短暫模型的估算結(jié)果及分析
    6.4 本章小結(jié)
7 結(jié)論和政策建議
    7.1 結(jié)論
    7.2 政策建議
        7.2.1 降低交易成本,放寬交易限制
        7.2.2 改善投資者結(jié)構(gòu),加強(qiáng)投資者教育
        7.2.3 豐富股指期貨品種,增大市場(chǎng)信息透明度
        7.2.4 完善監(jiān)管體系,嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)
致謝
參考文獻(xiàn)
附錄
    A.作者在攻讀學(xué)位期間發(fā)表的論文目錄


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]我國(guó)股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能研究——基于上升、下跌和震蕩狀態(tài)下的分析[J]. 蘇民.  南方經(jīng)濟(jì). 2016(12)
[2]我國(guó)股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的再探討——來(lái)自三個(gè)上市品種的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J]. 李政,卜林,郝毅.  財(cái)貿(mào)經(jīng)濟(jì). 2016(07)
[3]股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間超前滯后關(guān)系研究[J]. 陳奇,陳百?gòu)?qiáng).  經(jīng)濟(jì)問(wèn)題. 2015(02)
[4]滬深300股指與股指期貨相關(guān)性研究——基于GARCH模型的實(shí)證分析[J]. 王志敏,葛騰飛,彭亞寧,汪旺.  遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2015(01)
[5]我國(guó)股指期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和波動(dòng)溢出效應(yīng)研究——基于VECM-DCC-MVGARCH模型[J]. 劉文文,喬高秀.  武漢金融. 2014(08)
[6]我國(guó)股指期貨市場(chǎng)與股票市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)研究[J]. 程兵兵,劉曉飛,王瓊.  中國(guó)集體經(jīng)濟(jì). 2014(21)
[7]股指期貨對(duì)股票現(xiàn)貨波動(dòng)性影響的實(shí)證研究[J]. 趙欣穎.  經(jīng)營(yíng)管理者. 2014(16)
[8]滬深300股指期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)能力的變化及其決定因素[J]. 陶利斌,潘婉彬,黃筠哲.  金融研究. 2014(04)
[9]股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格引導(dǎo)關(guān)系研究——基于滬深300指數(shù)及股指期貨的實(shí)證分析[J]. 陳科.  現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息. 2014(06)
[10]滬深300指數(shù)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)效應(yīng)分析[J]. 田樹(shù)喜,荊紅美,曹睿.  東北大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版). 2014(02)

碩士論文
[1]股指期貨的推出對(duì)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)影響的實(shí)證研究[D]. 劉丹丹.華中科技大學(xué) 2007



本文編號(hào)：3149804