發(fā)布時間：2021-04-14 17:22

　　作為資本市場最重要的組成部分之一,各國股票市場對經(jīng)濟發(fā)展的影響越來越大,股票市場已成為一個國家經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r的晴雨表。在我國,股票市場雖然較發(fā)達國家起步晚,但是經(jīng)過20來年的發(fā)展,也達到了一個不小的規(guī)模,成為了中國經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟改革中舉足輕重的一個環(huán)節(jié)。利用股票投資來達到保值、增值的各類機構(gòu)及個人也越來越多。但是,對于股票市場能否抵抗通貨膨脹,為投資者提供保值、增值的作用仍然存在著頗多爭議。在金融學(xué)的理論中,對資產(chǎn)收益及通貨膨脹之間關(guān)系的論述中,最為著名的理論是由美國經(jīng)濟學(xué)家費雪在1930年提出的關(guān)于實際利息率與通貨膨脹率之間關(guān)系的“費雪效應(yīng)”假說。他認為,資產(chǎn)的實際收益率不受通貨膨脹的影響,即資產(chǎn)的名義收益率應(yīng)等于資產(chǎn)的實際收益率加上通貨膨脹率。自費雪效應(yīng)提出以來,費雪效應(yīng)假設(shè)就受到各理論學(xué)派的關(guān)注,成為經(jīng)濟學(xué)研究當(dāng)中的一個熱點。眾多學(xué)者試圖從理論及實證兩個方面來解釋和檢驗費雪效應(yīng),但是一直以來,各國學(xué)者對費雪效應(yīng)檢驗的結(jié)果都不大理想,他們發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)收益率與通貨膨脹率之間存在著顯著的負相關(guān)關(guān)系。人們將這一現(xiàn)象稱之為“費雪效應(yīng)悖論”。圍繞著如何解釋和檢驗費雪效應(yīng)假說,各國學(xué)者提出了很多的理... 

【文章來源】：東北財經(jīng)大學(xué)遼寧省

【文章頁數(shù)】：53 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【部分圖文】：

實際收益率的變化路徑

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一季節(jié)性調(diào)整后的實際收益率的變化路徑

【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國股票市場的通貨膨脹風(fēng)險規(guī)避功能研究[J]. 鄭妍妍,李海英.  學(xué)術(shù)論壇. 2010(03)
[2]基于STAR模型的人民幣實際匯率走勢研究[J]. 梅琴,張衛(wèi)國.  統(tǒng)計與決策. 2009(21)
[3]基于STAR模型的外匯儲備數(shù)據(jù)非線性性質(zhì)研究[J]. 郭建平,郭建華.  統(tǒng)計與決策. 2009(20)
[4]對中國股票市場費雪效應(yīng)及相關(guān)“波動性假說”的檢驗[J]. 郭建軍.  上海金融. 2008(11)
[5]我國股票市場費雪效應(yīng)的誤差修正模型檢驗[J]. 黃安仲,毛中根.  國際商務(wù)(對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)學(xué)報). 2008(01)
[6]我國股票市場的非線性研究——基于LSTAR模型[J]. 劉宇.  管理工程學(xué)報. 2008(01)
[7]經(jīng)濟增長與能源消費內(nèi)在依從關(guān)系的實證研究[J]. 趙進文,范繼濤.  經(jīng)濟研究. 2007(08)
[8]非線性時間序列分析STAR模型及其在經(jīng)濟學(xué)中的應(yīng)用[J]. 王俊,孔令夷.  數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究. 2006(01)
[9]央行貨幣政策操作政策拐點與開關(guān)函數(shù)的測定[J]. 趙進文,閔捷.  經(jīng)濟研究. 2005(12)
[10]央行貨幣政策操作效果非對稱性實證研究[J]. 趙進文,閔捷.  經(jīng)濟研究. 2005(02)

博士論文
[1]我國費雪效應(yīng)的非參數(shù)檢驗[D]. 陳文靜.華中科技大學(xué) 2008

碩士論文
[1]我國股票收益率與通貨膨脹率之間的關(guān)系研究[D]. 潘方卉.吉林大學(xué) 2007
[2]股票價格與通貨膨脹和貨幣供給的相關(guān)性研究[D]. 賈非.吉林大學(xué) 2006



本文編號：3137711