近年來,隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展以及經(jīng)濟(jì)全球化的不斷深入,金融風(fēng)險(xiǎn)管理也開始面臨越來越多的新問題和新挑戰(zhàn)。一方面,金融資產(chǎn)之間的相關(guān)性變得越來越復(fù)雜,傳統(tǒng)的線性相關(guān)以及誤差對(duì)稱的模型已難以準(zhǔn)確反映其風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)信息;另一方面,金融風(fēng)險(xiǎn)管理的范圍已不僅僅是針對(duì)單個(gè)金融資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合的收益風(fēng)險(xiǎn),而是拓展到了包括不同市場(chǎng)、不同種類金融風(fēng)險(xiǎn)的綜合管理。因此,在這種背景下需要一種新的相關(guān)性描述方法來應(yīng)對(duì)日趨復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)管理問題。Copula是一種估計(jì)隨機(jī)變量之間相依關(guān)系的連接函數(shù)。與傳統(tǒng)的相關(guān)性分析方法相比,Copula函數(shù)能更全面地度量變量之間復(fù)雜的相關(guān)結(jié)構(gòu)。本文以基于Copula的模型為基礎(chǔ),將不同類型的Copula函數(shù)與各種金融風(fēng)險(xiǎn)管理熱點(diǎn)問題靈活地結(jié)合起來,取得了許多具有實(shí)際意義的研究成果。在與現(xiàn)有相關(guān)性分析方法進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)比和歸納的基礎(chǔ)上,作者總結(jié)了Copula函數(shù)做為一種新型相關(guān)性測(cè)度的優(yōu)勢(shì),并據(jù)此進(jìn)行了以下研究工作:作者首先使用Copula-GARCH模型對(duì)一籃子貨幣的權(quán)重問題進(jìn)行了研究�？紤]到現(xiàn)有的籃子貨幣權(quán)重估計(jì)方法忽略了貨幣之間的關(guān)系,在實(shí)際運(yùn)用時(shí)極易出現(xiàn)權(quán)重估計(jì)不顯著、多重共線性... 

【文章來源】：中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章頁(yè)數(shù)】：122 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第1章 導(dǎo)論
    1.1 研究背景和意義
        1.1.1 現(xiàn)代投資組合理論的發(fā)展及面臨的問題
        1.1.2 Copula 方法在金融風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用需要進(jìn)一步深入
        1.1.3 Copula 方法中的模型選擇和參數(shù)估計(jì)問題
        1.1.4 金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量方法有待提高
        1.1.5 本文研究的重點(diǎn)
    1.2 論文結(jié)構(gòu)
    1.3 本文主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第2章 研究方法及文獻(xiàn)綜述
    2.1 Copula 方法概述
        2.1.1 Copula 函數(shù)的定義和性質(zhì)
        2.1.2 Copula 函數(shù)的分類
        2.1.3 Copula 方法度量相關(guān)性的優(yōu)勢(shì)
        2.1.4 Copula 方法的應(yīng)用文獻(xiàn)綜述
    2.2 金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及度量
        2.2.1 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量
        2.2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和度量
        2.2.3 金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性研究方法
第3章 基于 Copula 的一籃子貨幣投資組合風(fēng)險(xiǎn)分析
    3.1 一籃子貨幣簡(jiǎn)介及問題的提出
    3.2 Copula-GARCH 模型簡(jiǎn)介
    3.3 基于部分極大似然方法的模型參數(shù)估計(jì)
    3.4 實(shí)證結(jié)果及分析
        3.4.1 樣本統(tǒng)計(jì)性質(zhì)檢驗(yàn)
        3.4.2 模型擬合結(jié)果
        3.4.3 結(jié)果分析
    3.5 小節(jié)
第4章 基于 Copula 的股票連漲和連跌收益率風(fēng)險(xiǎn)分析
    4.1 股票市場(chǎng)連漲和連跌收益率的定義及問題的提出
    4.2 Copula-ACD 模型設(shè)定
        4.2.1 Log-ACD 模型設(shè)定
        4.2.2 Archimedean Copula 模型設(shè)定
    4.3 實(shí)證分析結(jié)果
        4.3.1 樣本統(tǒng)計(jì)性質(zhì)檢驗(yàn)
        4.3.2 模型擬合結(jié)果
        4.3.3 結(jié)果分析
    4.4 小節(jié)
第5章 基于 Copula 的股市系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量研究
    5.1 問題的提出
    5.2 股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量模型
        5.2.1 時(shí)變beta 模型
        5.2.2 非線性系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量模型
    5.3 實(shí)證分析
        5.3.1 樣本選擇及相關(guān)檢驗(yàn)
        5.3.2 基于時(shí)變Copula-GARCH 的樣本邊緣分布和聯(lián)合分布擬合
        5.3.3 條件VaR 的計(jì)算以及非線性框架下系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)度量
        5.3.4 模型準(zhǔn)確性檢驗(yàn)
    5.4 小節(jié)
第6章 上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及與公司市值相關(guān)性分析
    6.1 上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)的非參數(shù)變量選擇方法
        6.1.1 問題的提出
        6.1.2 變量選擇方法設(shè)計(jì)
        6.1.3 實(shí)證結(jié)果
    6.2 基于Copula 的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)和市值變化相關(guān)性分析
        6.2.1 問題的提出
        6.2.2 基于Copula 的相關(guān)性模型設(shè)計(jì)
        6.2.3 實(shí)證結(jié)果
    6.3 小節(jié)
第7章 研究結(jié)論和展望
    7.1 本文主要研究工作和結(jié)論
    7.2 進(jìn)一步研究展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文與取得的其他研究成果


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
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本文編號(hào)：3128005