針對我國資本市場2015年的運行與證監(jiān)部門的護盤干預,使用GSADF和BSADF泡沫檢驗,對我國滬深300指數及其10個一級行業(yè)指數進行泡沫檢驗,確定泡沫起止時間及其微觀結構,發(fā)現市場泡沫與行業(yè)泡沫的引導關系,由此識別突出的風險點,并進行系列反事實仿真分析,提出化解突出風險點的實時監(jiān)管建議。這一結果系首次以反事實仿真的證據,回應國際金融界對中國股市護盤干預的質疑。 

【文章來源】：中國社會科學. 2019,(11)北大核心CSSCI

【文章頁數】：21 頁

【文章目錄】：
引 言
一、文獻綜述
二、我國資本市場泡沫與突出風險點
    （一）資產價格泡沫新的理論界定與檢驗
    （二）我國資本市場的泡沫與突出風險點
        1.我國資本市場的泡沫以及泡沫形成和破滅的時點
        2. 我國資本市場泡沫的微觀結構與突出風險點的識別
三、中國資本市場監(jiān)管與干預的反事實仿真
    （一）實時化解資本市場的突出風險點——對資本市場2015年泡沫存續(xù)期的反事實仿真
        1. 市場弱有效運行的子樣本及其數據生成過程
        2. 泡沫存續(xù)期的反事實仿真數據生成過程
    （二）以化解突出風險點為目標的實時監(jiān)管——來自反事實仿真的證據
    （三）2015年護盤干預的效果——來自于反事實仿真的證據
結論與建議


【參考文獻】：
期刊論文
[1]中國多層次股市泡沫測度——兼評資本市場改革措施的影響[J]. 郭文偉,陳鳳玲.  財經科學. 2016(08)
[2]修正的倒向上確界ADF泡沫檢驗方法——來自上證綜指的證據[J]. 簡志宏,向修海.  數量經濟技術經濟研究. 2012(04)



本文編號：3063406