隨著我國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,中國已成為財(cái)富增長最快的國家,當(dāng)今中國越來越多的財(cái)富擁有者在資本積累之后對(duì)資產(chǎn)保值增值以及風(fēng)險(xiǎn)管理的需求愈發(fā)迫切。而量化投資利用計(jì)算機(jī)編程選出股票,速度快效率高,并且能夠最大限度的克服人性的主觀情緒及認(rèn)知對(duì)于選股帶來的影響,普通投資者投資能力較差,對(duì)他們而言,運(yùn)用量化投資的方式進(jìn)行投資是很好選擇。動(dòng)量反轉(zhuǎn)策略是量化選股理論的重要組成部分,本文以動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股策略為基礎(chǔ),選取我國滬深300指數(shù)成分股2005年6月10日—2018年12月31日的收盤價(jià)數(shù)據(jù)為樣本,目的在于研究我國滬深300市場的動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng),并為中小投資者提供適用于滬深300市場的動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股策略。首先,在總結(jié)國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于量化選股和動(dòng)量反轉(zhuǎn)策略研究的基礎(chǔ)上,對(duì)現(xiàn)有的動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股策略進(jìn)行改進(jìn),應(yīng)用到我國滬深300股票市場上,使該策略能夠更好的符合我國國情且適合被中小投資者所應(yīng)用。其次,將構(gòu)建的動(dòng)量反轉(zhuǎn)選股策略運(yùn)用于滬深300成分股中,檢測了我國滬深300市場上的動(dòng)量效應(yīng)與反轉(zhuǎn)效應(yīng),發(fā)現(xiàn)我國滬深300市場在較短周期內(nèi)存在動(dòng)量效應(yīng),而在中長周期中動(dòng)量效應(yīng)不強(qiáng),但是我國股市的反轉(zhuǎn)效應(yīng)較強(qiáng)。根據(jù)檢驗(yàn)結(jié)果... 

【文章來源】：青島大學(xué)山東省

【文章頁數(shù)】：55 頁

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【部分圖文】：

上證指數(shù)走勢圖

圖 4.2 動(dòng)量策略的平均周收益率圖 4.2 描述了動(dòng)量策略平均周收益率隨形成期的變化情況。由圖可知當(dāng)形周時(shí)不管持有期多長都可獲得收益，結(jié)合表 4.1 不同持有期組合的交易成 50%以上，并且累計(jì)收益率都較高，只有（2,4）組合累計(jì)收益為負(fù)，說明期上漲后買入可以取得可觀收益且風(fēng)險(xiǎn)較小。當(dāng)形成期為 4 周時(shí)，買入

圖 4.3 反轉(zhuǎn)策略的平均周收益率綜合以上分析，在滬深 300 成分股的反轉(zhuǎn)效應(yīng)檢驗(yàn)中，我國股市反轉(zhuǎn)，反轉(zhuǎn)策略收益很高，交易勝率也較高，在檢驗(yàn)過程中，選取了（4,短線投資策略，（48,24）和（12,36）組合分別作為中、長線投資策略用于2016—2018年的滬深300市場上，檢測這些動(dòng)量策略在樣本外的

【參考文獻(xiàn)】：
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本文編號(hào)：3032198