發(fā)布時(shí)間：2021-02-08 20:30

　　作為證券市場(chǎng)最重要的機(jī)構(gòu)投資者之一,我國(guó)證券投資基金業(yè)發(fā)展迅速,在金融體系中的地位和作用不斷上升。但與此同時(shí),我國(guó)基金業(yè)在發(fā)展過程中也暴露出了許多問題,其中基金經(jīng)理的不當(dāng)投資行為問題尤為突出�；鸬钠谀I(yè)績(jī)拉升行為和窗飾行為是最為典型的不當(dāng)投資行為�；鸾�(jīng)理通過粉飾自己的投資業(yè)績(jī)或持倉(cāng)組合來誤導(dǎo)投資者,以獲取自身利益最大化,這不僅會(huì)增加不必要的交易成本,損害了基金投資者的利益,而且加劇了基金管理人與基金投資人之間的信息不對(duì)稱問題,不利于金融市場(chǎng)的穩(wěn)定和我國(guó)基金業(yè)的健康發(fā)展。在這種背景下,深入研究期末業(yè)績(jī)拉升行為和窗飾行為能夠?yàn)檎鐒e基金不當(dāng)行為、完善我國(guó)基金行業(yè)激勵(lì)機(jī)制提供參考,對(duì)基金投資者、基金管理公司、監(jiān)管機(jī)構(gòu)都具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。為緩解基金公司和基金投資者之間的利益沖突、塑造更負(fù)責(zé)任的資管者形象,近年來很多基金公司推出了管理人持基激勵(lì),即基金公司和基金經(jīng)理等購(gòu)入并持有自己所管理基金份額,這被認(rèn)為能夠有效緩解基金投資人與基金管理人之間的委托-代理問題。那么基金管理人持基是否真正能夠?qū)⑵淅媾c基金投資者有效捆綁在一起,促使基金管理人提高努力程度,進(jìn)而取得更好的基金業(yè)績(jī),并改善投資... 

【文章來源】：上海交通大學(xué)上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：137 頁

【學(xué)位級(jí)別】：博士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景與意義
        1.1.1 我國(guó)基金行業(yè)當(dāng)前遇到的問題
        1.1.2 我國(guó)基金行業(yè)激勵(lì)機(jī)制變革
        1.1.3 研究意義
    1.2 研究思路與方法
        1.2.1 研究思路
        1.2.2 研究方法
    1.3 研究?jī)?nèi)容與結(jié)構(gòu)安排
        1.3.1 研究?jī)?nèi)容
        1.3.2 結(jié)構(gòu)安排
    1.4 主要?jiǎng)?chuàng)新點(diǎn)
第二章 文獻(xiàn)綜述
    2.1 基金業(yè)績(jī)與不當(dāng)行為
        2.1.1 基金業(yè)績(jī)相關(guān)研究
        2.1.2 期末業(yè)績(jī)拉升行為相關(guān)研究
        2.1.3 窗飾行為相關(guān)研究
        2.1.4 文獻(xiàn)評(píng)述
    2.2 基金激勵(lì)機(jī)制
        2.2.1 持基激勵(lì)相關(guān)研究
        2.2.2 事業(yè)部制相關(guān)研究
        2.2.3 股權(quán)激勵(lì)相關(guān)研究
        2.2.4 文獻(xiàn)評(píng)述
第三章 業(yè)績(jī)排名與基金期末業(yè)績(jī)拉升行為研究
    3.1 引言
    3.2 樣本數(shù)據(jù)與變量定義
        3.2.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
        3.2.2 變量定義
    3.3 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
        3.3.1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        3.3.2 驗(yàn)證基金存在季末業(yè)績(jī)拉升行為
        3.3.3 贏家基金、輸家基金和關(guān)鍵排名處基金的年末業(yè)績(jī)拉升行為
        3.3.4 相鄰排名基金業(yè)績(jī)差異對(duì)基金年末業(yè)績(jī)拉升行為的影響
    3.4 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
        3.4.1 排除日歷效應(yīng)解釋
        3.4.2 對(duì)關(guān)鍵排名處基金的不同分組定義方法
    3.5 本章小結(jié)
第四章 窗飾行為的動(dòng)機(jī)與影響研究
    4.1 引言
    4.2 基金披露持倉(cāng)股票的制度背景
    4.3 樣本數(shù)據(jù)與變量定義
        4.3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
        4.3.2 變量定義
    4.4 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
        4.4.1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        4.4.2 驗(yàn)證基金的窗飾行為
        4.4.3 窗飾行為的動(dòng)機(jī)研究
        4.4.4 窗飾行為的影響研究
    4.5 本章小結(jié)
第五章 基金管理人持基對(duì)基金行為的影響
    5.1 引言
    5.2 樣本選擇與變量定義
        5.2.1 樣本選擇
        5.2.2 變量定義
    5.3 基金管理人持基對(duì)期末業(yè)績(jī)拉升行為的影響
        5.3.1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        5.3.2 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
    5.4 基金管理人持基對(duì)窗飾行為的影響
        5.4.1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        5.4.2 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
    5.5 本章小結(jié)
第六章 基金管理人持基對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響
    6.1 引言
    6.2 發(fā)起式基金的制度背景
    6.3 樣本選擇和變量定義
        6.3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源
        6.3.2 變量定義
    6.4 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析
        6.4.1 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)
        6.4.2 基金管理人持基比例對(duì)基金業(yè)績(jī)的影響
        6.4.3 基金管理人持基比例對(duì)基金風(fēng)險(xiǎn)的影響
        6.4.4 哪個(gè)激勵(lì)效果更好,持基比例還是持基金額?
    6.5 本章小結(jié)
第七章 結(jié)論與展望
    7.1 研究結(jié)論
    7.2 研究展望
參考文獻(xiàn)
攻讀學(xué)位期間發(fā)表論文和參與科研項(xiàng)目情況
致謝


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]機(jī)構(gòu)投資者對(duì)暴漲暴跌的抑制作用:基于中國(guó)市場(chǎng)的實(shí)證[J]. 高昊宇,楊曉光,葉彥藝.  金融研究. 2017(02)
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[3]基金規(guī)模與業(yè)績(jī)關(guān)系的再檢驗(yàn)——基于DGTW方法的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)[J]. 梁珊,王正剛,郭葆春.  投資研究. 2016(03)
[4]中國(guó)基金公司季末操縱股票價(jià)格嗎?——基于傾向評(píng)分匹配倍差法的發(fā)現(xiàn)[J]. 李夢(mèng)雨,魏熙曄.  上海經(jīng)濟(jì)研究. 2014(03)
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[7]中國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的效果[J]. 劉廣生,馬悅.  中國(guó)軟科學(xué). 2013(07)
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[9]參與成本、基金業(yè)績(jī)與投資者選擇[J]. 馮旭南,李心愉.  管理世界. 2013(04)
[10]股權(quán)激勵(lì)、代理成本與企業(yè)投資效率[J]. 羅付巖,沈中華.  財(cái)貿(mào)研究. 2013(02)

博士論文
[1]中國(guó)證券投資基金治理研究[D]. 李干斌.復(fù)旦大學(xué) 2006

碩士論文
[1]我國(guó)證券投資基金窗飾行為的實(shí)證研究[D]. 王瑾.復(fù)旦大學(xué) 2012
[2]我國(guó)開放式股票型基金窗飾效應(yīng)的實(shí)證研究[D]. 田婷霞.中南大學(xué) 2010
[3]公募基金市場(chǎng)操縱行為實(shí)證分析[D]. 李凡.西安理工大學(xué) 2009
[4]證券投資基金粉飾櫥窗的實(shí)證研究[D]. 鄒戈.上海交通大學(xué) 2009



本文編號(hào)：3024491