近年來全球開放式基金資產(chǎn)管理規(guī)模呈現(xiàn)急劇性的增加,近十年成長幅度超過一倍,顯見共同基金儼然成為國際投資者規(guī)劃資產(chǎn)配置的主要工具之一�；鹦袠I(yè)在我國受到政府大力的扶植以及資本市場的逐漸完善之下,產(chǎn)品種類日漸多元與投資范圍不再僅限于國內(nèi),使得基金市場迎來飛躍性的成長。股票型基金屬于基金產(chǎn)品中高報酬與高風(fēng)險的種類,有較大的可能造成投資人的巨額損失,鑒于此,更有必要對可能影響基金業(yè)績的因子進行分析,期望給基金管理機構(gòu)與投資人帶來有價值的參考指標(biāo)。本研究主要從基金持股集中度和基金行業(yè)集中度這兩個視角出發(fā),探討這兩者對基金業(yè)績的影響,選取2015年1月至2018年9月期間我國股票型基金為樣本,以絕對收益與風(fēng)險調(diào)整后收益做為評價基金業(yè)績的指標(biāo),再透過建立面板數(shù)據(jù)模型進行實證分析,研究上述兩個變量與基金業(yè)績之間的關(guān)系,并且引入股票市值、股票性質(zhì)與投資行業(yè)內(nèi)容等虛擬變量,更為全面的討論了基金持股配置對基金業(yè)績的影響性。得到了以下結(jié)論:第一,持股集中度對基金業(yè)績指標(biāo)均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系,且通過了顯著性檢驗,即提高持股集中度有助于基金業(yè)績的提升;行業(yè)集中度與基金業(yè)績指標(biāo)均呈現(xiàn)正相關(guān),但正相關(guān)關(guān)系并不顯著。第二,... 

【文章來源】：東華大學(xué)上海市 211工程院校 教育部直屬院校

【文章頁數(shù)】：76 頁

【學(xué)位級別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的與研究方法
    1.3 論文內(nèi)容與架構(gòu)
    1.4 論文創(chuàng)新點
第二章 相關(guān)理論與文獻探討
    2.1 經(jīng)典理論
    2.2 衡量基金業(yè)績的文獻綜述
    2.3 國外基金持股配置對基金業(yè)績影響的文獻綜述
    2.4 國內(nèi)基金持股配置對基金業(yè)績影響的文獻綜述
    2.5 本章小結(jié)
第三章 國內(nèi)外基金市場與股票型基金概述
    3.1 國內(nèi)外基金市場概述
    3.2 股票型基金概述
第四章 基金持股配置對基金業(yè)績影響的研究設(shè)計
    4.1 數(shù)據(jù)的選取
    4.2 解釋變量的定義
    4.3 控制變量與虛擬變量的確定及選取意義
    4.4 基金業(yè)績評價的指標(biāo)
    4.5 研究假說與研究模型的建立
第五章 基金持股配置對基金業(yè)績影響的實證分析
    5.1 統(tǒng)計描述
    5.2 實證結(jié)果與分析
    5.3 投資風(fēng)格與投資行業(yè)內(nèi)容分類下的實證結(jié)果
    5.4 本章小結(jié)
第六章 結(jié)論與建議
    6.1 結(jié)論
    6.2 建議
    6.3 研究限制及不足
參考文獻
附錄
致謝


【參考文獻】：
期刊論文
[1]重倉家族重倉股對基金業(yè)績、凈值暴跌風(fēng)險的影響——基于股票型基金的研究[J]. 于瑾,侯偉相,江萍.  經(jīng)濟評論. 2018(01)
[2]基金經(jīng)理的選股能力、選股積極性對基金業(yè)績影響的實證研究[J]. 程延新,游永銘.  當(dāng)代經(jīng)濟. 2017(19)
[3]股市周期轉(zhuǎn)換、公募基金風(fēng)險調(diào)整行為與投資業(yè)績[J]. 熊航,嚴武,丁俊峰.  金融與經(jīng)濟. 2017(05)
[4]主動管理型開放式基金績效及其持倉系統(tǒng)性風(fēng)險研究[J]. 孫秉文,林海.  當(dāng)代財經(jīng). 2017(05)
[5]基金業(yè)績溢出效應(yīng)及對開放式基金家族造星行為的影響[J]. 王晉忠,張夏青.  經(jīng)濟理論與經(jīng)濟管理. 2017(02)
[6]風(fēng)格擇時能力對基金績效的影響研究[J]. 易力,胡振華.  管理評論. 2016(04)
[7]行業(yè)配置效率影響基金投資業(yè)績嗎[J]. 王曉暉.  廣東財經(jīng)大學(xué)學(xué)報. 2015(01)
[8]中國開放式基金的行業(yè)配置與業(yè)績相關(guān)性研究[J]. 邢欣羿,孫謙.  現(xiàn)代管理科學(xué). 2015(01)
[9]行業(yè)投資集中度對基金業(yè)績影響的實證分析——以開放式股票型為例[J]. 魏建國,程娟.  武漢金融. 2014(05)
[10]激進配置型基金的行業(yè)配置效率考察[J]. 宋光輝,詹素卿,劉廣.  財會月刊. 2013(16)

博士論文
[1]基于人力資本視角的第三次工業(yè)革命演進機理研究[D]. 于娜.東北財經(jīng)大學(xué) 2015

碩士論文
[1]我國QDII基金投資集中程度對其業(yè)績影響的實證研究[D]. 包甜甜.上海外國語大學(xué) 2017



本文編號：2969805