踐行“綠水青山就是金山銀山”理念,推動生態(tài)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,需要綠色金融服務體系的支撐。而綠色金融的發(fā)展僅有相關鼓勵政策進行扶持是不夠的,迫切需要改革創(chuàng)新現(xiàn)有的金融工具。目前雖然我國綠色信貸規(guī)模不斷增長,但對綠色信貸資產(chǎn)進行深入挖掘和再創(chuàng)造的商業(yè)銀行不多。2016年8月,人民銀行聯(lián)合發(fā)展改革委、財政部等七部委出臺《關于構建綠色金融體系的指導意見》,首次明確提出實施綠色信貸資產(chǎn)證券化,推動綠色信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務常態(tài)化發(fā)展。綠色信貸資產(chǎn)證券化不僅有助于銀行業(yè)的良性發(fā)展,還能充分利用創(chuàng)新性綠色金融工具來協(xié)調生態(tài)與金融的關系。隨著綠色信貸納入MPA考核,同時受資管理財新規(guī)等監(jiān)管新政釋放的利好影響,未來綠色信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)展?jié)摿o限�！稗r(nóng)盈2017年第一期綠色信貸資產(chǎn)支持證券”(債券簡稱:“17農(nóng)盈”),作為首單經(jīng)認證的綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品,響應政策號召引入第三方認證,業(yè)務實施流程完整且規(guī)范,發(fā)行效益顯著。該產(chǎn)品的發(fā)行為商業(yè)銀行通過資本市場盤活綠色信貸資產(chǎn)探索出一條創(chuàng)新道路,具備典型意義與研究價值。本研究基于調研走訪與公開資料,對“17農(nóng)盈”的發(fā)行流程與后續(xù)運作模式進行了全面、深入的分析。發(fā)現(xiàn)其基礎... 

【文章來源】：華南理工大學廣東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

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7農(nóng)盈綠色信貸資產(chǎn)支持證券基本交易結構

第三章 “17 農(nóng)盈”綠色信貸資產(chǎn)支持證券案例介紹本信托項下的資產(chǎn)支持證券由三檔不同信用級別的資產(chǎn)支持證券組成。在資產(chǎn)證化的現(xiàn)金流支付順序中，信用級別較高的證券將優(yōu)先被償還，這便意味著排名在后面證券提升了較高級別的證券的信用水平，實現(xiàn)了內部的信用增級。2、信用觸發(fā)機制17 農(nóng)盈 的交易結構涉及到兩類信用觸發(fā)機制：一是當參與機構履約能力出現(xiàn)不風險時，清償速度將有所加快，二是當發(fā)生與資產(chǎn)支持證券兌付相關的違約事件時，金流支付順序將發(fā)生改變。（3）現(xiàn)金流支付順序17 農(nóng)盈 信貸資產(chǎn)支持證券分別設計了違約事件發(fā)生前及違約事件發(fā)生后不同基礎資產(chǎn)現(xiàn)金流支付機制，當信用事件被觸發(fā)時，現(xiàn)金流支付順序將發(fā)生變化以保障資者的利益。下圖 3-3 及圖 3-4 分別體現(xiàn)出不同情況下的現(xiàn)金流支付機制安排：

數(shù)據(jù)來源：依據(jù)產(chǎn)品發(fā)行說明書整理所得圖 3-4 違約事件發(fā)生后的現(xiàn)金流支付順序3.3.3 17 農(nóng)盈 第三方綠色認證狀況中國農(nóng)業(yè)銀行成功發(fā)行的 17 農(nóng)盈 綠色信貸資產(chǎn)支持證券，是首單經(jīng)認證的綠貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，畢馬威及中債資信對農(nóng)業(yè)銀行及資產(chǎn)池涉及的綠色項目和貸款綠色認證評級，并出具了認證報告。具體認證情況如下：（一）畢馬威的綠色認證評估狀況畢馬威按照《國際鑒證業(yè)務準則第 3000 號(修訂版) 》執(zhí)行了鑒證工作，畢馬鑒證內容主要包括以下這三大方面：一是項目評估與篩選，經(jīng)仔細核查基礎資產(chǎn)完整清單，畢馬威認為基礎資產(chǎn)清含污染防治、資源節(jié)約與循環(huán)利用、清潔能源、生態(tài)保護和適應氣候變化共 4 大目，未發(fā)現(xiàn)該 18 個項目在所有重大方面存在不符合《目錄》的情況。二是資金使用與管理，農(nóng)行已承諾本次公開發(fā)行的 17 農(nóng)盈 綠色信貸資產(chǎn)支持


本文編號：2923450