私募股權(quán)投資是指以非上市企業(yè)股權(quán)投資為主要投資標(biāo)的的一種投資模式。我國(guó)的私募股權(quán)投資起源于上世紀(jì)80年代,經(jīng)歷了 30多年的發(fā)展,私募股權(quán)投資市場(chǎng)投資規(guī)模截止2017年已經(jīng)超過(guò)1.2萬(wàn)億元。私募股權(quán)投資的發(fā)展為我國(guó)的中小企業(yè)的融資困境開(kāi)辟了一條出路,數(shù)據(jù)顯示2017年我國(guó)境內(nèi)外上市企業(yè)中,超過(guò)半數(shù)的企業(yè)具有私募股權(quán)投資背景。并且2004年以及2009年我國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板的設(shè)立為私募股權(quán)投資提供了優(yōu)質(zhì)的退出平臺(tái),2017年中國(guó)股權(quán)投資基金退出案例中IPO退出案例數(shù)量占比達(dá)到31.4%。國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)廣泛認(rèn)同私募股權(quán)投資的“篩選與監(jiān)督假說(shuō)”和“認(rèn)證假說(shuō)”,這兩個(gè)假說(shuō)認(rèn)為私募股權(quán)投資能夠改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)、提高企業(yè)管理水平、促進(jìn)企業(yè)間資源整合,有利于企業(yè)的業(yè)績(jī)提高。本文以2009-2015年創(chuàng)業(yè)板上市的制造業(yè)企業(yè)為研究樣本,以樣本企業(yè)上市當(dāng)年與上市第二年的多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)為研究對(duì)象,應(yīng)用因子分析法,從眾多互相關(guān)聯(lián)的企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)中提取出少數(shù)幾個(gè)主要能力因子,構(gòu)造出一套以盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、發(fā)展能力等四個(gè)方面為評(píng)價(jià)維度,涉及13個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的用于評(píng)價(jià)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)業(yè)績(jī)表現(xiàn)的綜合指標(biāo)。然后以該綜... 

【文章來(lái)源】：山東大學(xué)山東省 211工程院校 985工程院校 教育部直屬院校

【文章頁(yè)數(shù)】：42 頁(yè)

【學(xué)位級(jí)別】：碩士

【文章目錄】：
摘要
Abstract
第一章 緒論
    1.1 研究背景
    1.2 研究意義
        1.2.1 理論意義
        1.2.2 現(xiàn)實(shí)意義
    1.3 本文創(chuàng)新點(diǎn)
    1.4 私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)績(jī)效影響的文獻(xiàn)綜述
        1.4.1 國(guó)內(nèi)研究成果
        1.4.2 國(guó)外研究成果
        1.4.3 小結(jié)
第二章 我國(guó)私募股權(quán)投資現(xiàn)狀
    2.1 我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀
    2.2 當(dāng)前我國(guó)私募股權(quán)投資行業(yè)的不足之處
第三章 理論分析與研究假設(shè)
    3.1 私募股權(quán)投資與企業(yè)績(jī)效關(guān)系的理論假說(shuō)
        3.1.1 篩選與監(jiān)督假說(shuō)
        3.1.2 逆向選擇假說(shuō)
        3.1.3 認(rèn)證假說(shuō)
    3.2 私募股權(quán)投資對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)績(jī)效影響的理論分析
        3.2.1 正面影響分析
        3.2.2 負(fù)面影響分析
    3.3 本文研究?jī)?nèi)容
第四章 私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)績(jī)效影響的實(shí)證分析
    4.1 研究設(shè)計(jì)
    4.2 業(yè)績(jī)指標(biāo)描述性統(tǒng)計(jì)分析
    4.3 因子分析構(gòu)造綜合業(yè)績(jī)指標(biāo)
    4.4 多元回歸分析
        4.4.1 變量選取與設(shè)計(jì)
        4.4.2 私募股權(quán)投資參與與否對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)的企業(yè)績(jī)效的影響分析
        4.4.3 私募股權(quán)投資持股比例與機(jī)構(gòu)數(shù)量對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)的企業(yè)績(jī)效的影響分析
        4.4.4 私募股權(quán)投資參與企業(yè)管理與否對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)的企業(yè)績(jī)效的影響分析
第五章 本文結(jié)論與政策建議
    5.1 本文結(jié)論
    5.2 政策建議
參考文獻(xiàn)
致謝
學(xué)位論文評(píng)閱及答辯情況表


【參考文獻(xiàn)】：
期刊論文
[1]私募股權(quán)影響企業(yè)績(jī)效的傳導(dǎo)路徑——基于現(xiàn)金持有、研發(fā)投入的視角實(shí)證[J]. 胡妍,阮堅(jiān).  金融經(jīng)濟(jì)學(xué)研究. 2017(05)
[2]私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的影響研究[J]. 李成洲.  現(xiàn)代商業(yè). 2017(18)
[3]上市公司與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)共同設(shè)立并購(gòu)基金的機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)分析[J]. 施韜.  北方金融. 2016(08)
[4]會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、私募股權(quán)投資與企業(yè)價(jià)值——基于2009—2014年中小板上市公司經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)的研究[J]. 李九斤,葉雨晴,王福勝.  上海金融. 2016(01)
[5]私募股權(quán)投資退出時(shí)點(diǎn)對(duì)企業(yè)上市后經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響[J]. 宋娟.  商. 2016(02)
[6]私募股權(quán)投資與企業(yè)成長(zhǎng)性——基于中國(guó)2009—2013年創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)據(jù)的實(shí)證研究[J]. 余勁松,羅雪祝.  貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào). 2016(01)
[7]并購(gòu)基金特殊運(yùn)作模式——私募基金聯(lián)合上市公司并購(gòu)法律解析[J]. 叢彥國(guó).  政法學(xué)刊. 2015(06)
[8]私募股權(quán)投資基金并購(gòu)模式法律解析——以上市公司并購(gòu)為例[J]. 叢彥國(guó).  廣東開(kāi)放大學(xué)學(xué)報(bào). 2015(04)
[9]私募股權(quán)投資對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的公司治理行為影響研究[J]. 賀瑋.  湖南社會(huì)科學(xué). 2015(04)
[10]風(fēng)投和私募持股是創(chuàng)業(yè)板IPO抑價(jià)之謎的幕后推手嗎?——基于中國(guó)創(chuàng)業(yè)板IPO首日收益率的研究[J]. 孫武軍,章睿,孫涵.  南京審計(jì)學(xué)院學(xué)報(bào). 2015(04)



本文編號(hào)：2917203