在我國市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背景下,越來越多的企業(yè)想要進(jìn)入證券市場籌集資金,利用充足的資金擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模,推動企業(yè)發(fā)展壯大。民營企業(yè)在經(jīng)營的過程中想要擴(kuò)大發(fā)展卻很難獲得資金支持,投資者和銀行都將其拒之門外,甚至高利率的貸款也很難獲批。民營企業(yè)想要得到充足的資金流就將目光轉(zhuǎn)向上市之路。但由于政策的限制,想要通過IPO上市需符合相關(guān)多項要求,并經(jīng)過證監(jiān)會的審核通過,這樣的規(guī)定導(dǎo)致IPO上市成本高、排隊時間長且條件嚴(yán)苛難以滿足,許多民營企業(yè)都陷入上市困境。正是這樣的市場環(huán)境下,借殼上市應(yīng)運而生。已上市的企業(yè)經(jīng)營不善面臨停牌,殼資源越來越多,這些公司也愿意出售自己的“殼”。同時,互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)難通過IPO,想上市的目標(biāo)難以達(dá)成,雙方在這樣的條件下達(dá)成合作,實現(xiàn)借殼上市。本文以T公司借殼KM公司上市的案例作為主要研究對象,采用理論結(jié)合實際的研究方法,進(jìn)行數(shù)據(jù)研究,對企業(yè)借殼上市前后的財務(wù)績效變化進(jìn)行分析、討論。本文通過查閱了大量的國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn),對借殼上市的原因、特征、環(huán)節(jié)和學(xué)者的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了解,將國內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)論作為參考進(jìn)行分析。并聯(lián)系案例T公司借殼KM公司上市這一事件,對雙方公司借讓殼的動因、借殼上市發(fā)展過程及T公司上市前后財務(wù)績效的變化通過財務(wù)指標(biāo)分析法和EVA分析法進(jìn)行理論和數(shù)據(jù)的分析,最后通過對T公司借殼上市的交易過程引發(fā)的思考,總結(jié)出T公司借殼上市的成功經(jīng)驗,并提出了完善互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)借殼上市效果的對策建議。
【學(xué)位單位】：哈爾濱商業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F275
【文章目錄】：
摘要
ABSTRACT
1 緒論
    1.1 選題背景
    1.2 研究目的與意義
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意義
    1.3 主要研究內(nèi)容與方法
        1.3.1 研究內(nèi)容
        1.3.2 研究方法
2 文獻(xiàn)綜述與相關(guān)理論
    2.1 文獻(xiàn)綜述
        2.1.1 國外研究文獻(xiàn)
        2.1.2 國內(nèi)研究文獻(xiàn)
        2.1.3 國內(nèi)外研究文獻(xiàn)評述
    2.2 理論基礎(chǔ)
        2.2.1 并購協(xié)同理論
        2.2.2 信息信號理論
        2.2.3 代理成本理論
3 借殼上市及財務(wù)績效的理論分析
    3.1 借殼上市的相關(guān)概念界定
        3.1.1 借殼上市含義
        3.1.2 殼公司含義
        3.1.3 并購重組含義
    3.2 借殼上市的主要環(huán)節(jié)
        3.2.1 尋找適合的殼資源
        3.2.2 與相關(guān)股東談判并制定重組計劃
        3.2.3 制作申報材料
        3.2.4 證監(jiān)會審核
        3.2.5 取得殼公司的控制權(quán)
        3.2.6 對殼公司進(jìn)行資產(chǎn)重組
    3.3 借殼上市的動因分析
        3.3.1 IPO上市難度高
        3.3.2 拓寬企業(yè)融資渠道
        3.3.3 提高企業(yè)競爭力
        3.3.4 殼資源方重組需要
    3.4 借殼上市財務(wù)績效的分析方法
        3.4.1 財務(wù)指標(biāo)分析法
        3.4.2 EVA分析法
4 T公司借殼KM公司的案例分析
    4.1 T公司借殼KM公司上市基本情況介紹
        4.1.1 借殼方T公司的基本情況
        4.1.2 讓殼方KM公司的基本情況
    4.2 T公司借殼KM公司上市的過程介紹
        4.2.1 資產(chǎn)置換
        4.2.2 發(fā)行股份購買資產(chǎn)
        4.2.3 置出資產(chǎn)后續(xù)處理以及股權(quán)轉(zhuǎn)讓
    4.3 基于財務(wù)指標(biāo)分析法的T公司借殼上市財務(wù)績效分析
        4.3.1 償債能力分析
        4.3.2 盈利能力分析
        4.3.3 營運能力分析
        4.3.4 發(fā)展能力分析
    4.4 基于EVA法的T公司借殼上市財務(wù)績效分析
        4.4.1 EVA的介紹及計算方法
        4.4.2 EVA的會計數(shù)據(jù)的處理
5 T公司借殼上市的經(jīng)驗和啟示
    5.1 T公司借殼上市的成功經(jīng)驗
        5.1.1 前期準(zhǔn)備和了解充足
        5.1.2 借助相關(guān)法律法規(guī)和政策驅(qū)動
        5.1.3 取得地方政府的扶持
        5.1.4 資產(chǎn)重組方案選擇適當(dāng)
    5.2 對互聯(lián)網(wǎng)游戲企業(yè)借殼上市的啟示和建議
        5.2.1 選擇合適的殼資源
        5.2.2 及時有效的披露企業(yè)信息
        5.2.3 選擇適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)處理方式
        5.2.4 注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提高品牌形象
        5.2.5 注意風(fēng)險控制和整合
結(jié)論與展望
參考文獻(xiàn)
致謝
攻讀學(xué)位期間發(fā)表的學(xué)術(shù)論文

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2878279