發(fā)布時(shí)間：2020-10-31 03:18

　　 在連續(xù)時(shí)間金融市場(chǎng)中建立了具有最低保障約束的繳費(fèi)確定型(DC)企業(yè)年金資產(chǎn)配置模型,選擇Vasicek模型刻畫利率,建立新的隨機(jī)繳費(fèi)流模型,選擇CARA效用函數(shù),在滿足企業(yè)年金終期財(cái)富超過(guò)最低保障的約束條件下得到了使終期財(cái)富期望效用最大的配置策略,最后對(duì)基金的最優(yōu)策略進(jìn)行數(shù)值模擬分析,分析結(jié)果表明最優(yōu)策略具有生命周期投資風(fēng)格的特征.
【文章目錄】：
1 模型建立
    1.1 金融市場(chǎng)模型
        1.1.1 利率模型
        1.1.2 債券模型
        1.1.3 股票模型
    1.2 企業(yè)年金的管理
        1.2.1 企業(yè)年金的繳費(fèi)流模型
        1.2.2 企業(yè)年金的最低保障
        1.2.3 企業(yè)年金基金的財(cái)富過(guò)程
        1.2.4 基金管理者投資的優(yōu)化準(zhǔn)則
2 最優(yōu)資產(chǎn)配置策略的求解
    2.1 貸款的復(fù)制策略
    2.2 最低保障的復(fù)制策略
    2.3 基金的最優(yōu)配置策略
    2.4 企業(yè)年金基金X（t）的最優(yōu)配置策略
3 數(shù)值模擬分析
4 結(jié)束語(yǔ)

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