隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展和融資工具的創(chuàng)新,多種新型融資方式迅猛發(fā)展。其中私募股權(quán)融資具備“一簡(jiǎn)三低”的特征,相比其他融資方式具有發(fā)行方式簡(jiǎn)單、發(fā)行門檻低、成本低和要求低的優(yōu)勢(shì)。一方面能提升企業(yè)業(yè)績(jī),優(yōu)化企業(yè)治理,另一方面對(duì)促進(jìn)我國(guó)科技創(chuàng)新、優(yōu)化社會(huì)資源等方面有重要作用。目前我國(guó)資本市場(chǎng)中融資難現(xiàn)象依舊存在,私募股權(quán)融資現(xiàn)已成為一種重要的股權(quán)再融資方式。在市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)加劇形勢(shì)下,國(guó)家對(duì)農(nóng)業(yè)上市公司的發(fā)展越來越重視,種業(yè)上市公司面臨良好的發(fā)展機(jī)遇,本文選取在深交所上市的種業(yè)公司隆平高科作為案例公司,分析了隆平高科引入私募股權(quán)融資對(duì)公司帶來的影響,為其他選擇私募股權(quán)融資方式進(jìn)行融資的公司提供一定的借鑒意義。本文在國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)研究的基礎(chǔ)上,結(jié)合案例研究的方法,對(duì)隆平高科引入私募股權(quán)融資的案例進(jìn)行分析,通過收集并分析隆平高科相關(guān)公告和公司年報(bào)數(shù)據(jù)等,整理介紹了隆平高科的基本情況、融資時(shí)的行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、私募股權(quán)融資主要條款、過程及結(jié)果;利用對(duì)比分析法、定性與定量相結(jié)合的方法,從政策導(dǎo)向、資金需求、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)需求以及戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需求這四個(gè)方面分析了隆平高科引入私募股權(quán)融資的動(dòng)因。以隆平高科引入私募股權(quán)融資前后公司年報(bào)和公告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),對(duì)隆平高科引入私募股權(quán)融資前后的公司治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流質(zhì)量、償債能力及盈利能力進(jìn)行財(cái)務(wù)效果分析。接著采用事件研究法對(duì)隆平高科引入私募股權(quán)融資前后的累積超額收益率進(jìn)行分析。最后結(jié)合全文進(jìn)行總結(jié)并得出結(jié)論與啟示。本文通過分析隆平高科引入私募股權(quán)融資的案例可以發(fā)現(xiàn),隆平高科引入私募股權(quán)融資后響應(yīng)政策導(dǎo)向需求、滿足了發(fā)展資金需求、戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型需求及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范需求的動(dòng)因。優(yōu)化了公司治理結(jié)構(gòu),提高了股權(quán)集中度、完善了董事會(huì)結(jié)構(gòu)。使公司資產(chǎn)質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量得到提升、償債水平提高,改善了公司財(cái)務(wù)水平。在事件發(fā)生后公司股價(jià)有所提升,提高了短期財(cái)富效應(yīng)。結(jié)合理論基礎(chǔ)分析得出結(jié)論,首先隆平高科在融資前準(zhǔn)確評(píng)估了融資的動(dòng)因,選擇私募融資方式推動(dòng)了企業(yè)發(fā)展,其次成功選擇中信作為戰(zhàn)略投資方,進(jìn)一步完善了公司治理,之后融資到賬后合理使用了籌集資金,優(yōu)化了公司財(cái)務(wù)狀況,最后遵守規(guī)范披露私募相關(guān)信息,融資事件的短期市場(chǎng)反應(yīng)利好。從私募股權(quán)融資方、投資方及政府的三個(gè)角度提出啟示,并分析了本文的研究不足與未來展望。
【學(xué)位單位】：新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位年份】：2018
【中圖分類】：F832.51;F324
【部分圖文】：

007-2017年間中國(guó)私募股權(quán)投資基金籌集情況比較圖

017年中國(guó)私募股權(quán)投資不同行業(yè)投資金額分布圖

全文框架圖
【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張曄林;;私募股權(quán)投資對(duì)中小企業(yè)公司價(jià)值和經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響研究——基于我國(guó)中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證分析[J];金融經(jīng)濟(jì);2015年22期

2 徐子堯;劉益志;;私募股權(quán)投資、董事會(huì)特征與公司績(jī)效[J];軟科學(xué);2015年10期

3 徐子堯;戚逸康;;私募股權(quán)投資提升了公司價(jià)值嗎?——“新宏遠(yuǎn)創(chuàng)”并購(gòu)“四川美豐”的案例分析[J];財(cái)會(huì)通訊;2015年28期

4 陳懷濤;;私募股權(quán)投資對(duì)投入公司品牌的影響[J];太原城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院學(xué)報(bào);2014年11期

5 朱鴻偉;陳誠(chéng);;私募股權(quán)投資與公司治理:基于創(chuàng)業(yè)板上市公司的實(shí)證研究[J];廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào);2014年01期

6 馬翔;;私募股權(quán)投資特征、IPO抑價(jià)與經(jīng)營(yíng)績(jī)效——基于我國(guó)創(chuàng)業(yè)板的實(shí)證研究[J];財(cái)務(wù)與金融;2013年03期

7 王會(huì)娟;張然;;私募股權(quán)投資與被投資企業(yè)高管薪酬契約——基于公司治理視角的研究[J];管理世界;2012年09期

8 徐新陽(yáng);;私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)上市后經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響——基于江浙兩省中小企業(yè)板制造業(yè)上市公司的實(shí)證分析[J];財(cái)經(jīng)論叢;2011年06期

9 朱靜;;私募股權(quán)投資與公司價(jià)值相關(guān)性的實(shí)證研究——來自中小板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J];財(cái)務(wù)與金融;2011年02期

10 王志強(qiáng);張瑋婷;林麗芳;;上市公司定向增發(fā)中的利益輸送行為研究[J];南開管理評(píng)論;2010年03期

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前1條

1 羅雪祝;私募股權(quán)投資對(duì)中國(guó)創(chuàng)業(yè)板上市公司價(jià)值影響的實(shí)證研究[D];西南政法大學(xué);2016年

本文編號(hào)：2846634