【摘要】：就股票市場而言,信息披露是指股票的發(fā)行人和股票已公開發(fā)行并上市交易的公司(以下簡稱“上市公司”)在股票發(fā)行、交易各環(huán)節(jié),按照信息披露制度規(guī)定的內(nèi)容、時間、方式和程序,將其自身財務(wù)、經(jīng)營等情況公之于眾,讓公眾投資者知悉、了解。 信息披露制度起源于英國和美國,歷來被各國視作股票市場監(jiān)管制度的重要組成部分,是股票市場的基石。它既包括發(fā)行人在股票發(fā)行階段的信息披露,也包括上市公司的持續(xù)信息披露;它主要由首次公開發(fā)行股票的招股說明書制度、上市公司發(fā)行新股的相關(guān)報告制度以及上市公司定期報告制度、臨時報告制度組成。 在中國內(nèi)地和中國香港,由于經(jīng)濟(jì)制度、政治體制、社會發(fā)展階段的不同,以及股票市場發(fā)展歷史、成熟程度的差異,在股票市場信息披露制度方面也存在一些差別。本文旨在通過對比內(nèi)地和香港股票市場信息披露管理體制、股票發(fā)行信息披露制度和上市公司持續(xù)信息披露制度,分析兩地信息披露方面的異同及造成異或同的原因,揭示內(nèi)地股票市場信息披露制度方面的不足和香港信息披露制度可借鑒之處,從而對內(nèi)地股票市場信息披露制度的完善提出建議。 本文第一章“股票市場信息披露制度概述”,概括性介紹了信息披露制度概念、起源、標(biāo)準(zhǔn)、作用和意義等。 本文第二章“內(nèi)地和香港股票市場信息披露管理體制比較”,按照股票發(fā)行階段、股票上市階段和上市后持續(xù)信息披露階段劃分,分別論述了內(nèi)地和香港的信息披露管理機(jī)構(gòu)與監(jiān)管職責(zé)以及信息披露法律制度體系,分析異同及造成異或同的原因,提出內(nèi)地在上市公司臨時報告披露審查程序、證券交易所對持續(xù)信息披露規(guī)范性文件制定權(quán)等方面可借鑒香港做法。 本文第三章“內(nèi)地和香港股票市場發(fā)行信息披露制度比較”,分別論述了內(nèi)地和香港在首次公開發(fā)行股票階段、上市公司新股發(fā)行階段和股票上市階段的信息披露制度,分析異同及造成異或同的原因,并著重對比了兩地在首次公開發(fā)行股票階段《招股說明書》的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和主體內(nèi)容、遞交申報文件模式等,提出內(nèi)地在盈利預(yù)測、關(guān)聯(lián)交易金額預(yù)測以及遞交申報文件模式等方面可借鑒香港做法。 本文第四章“內(nèi)地和香港股票市場持續(xù)信息披露制度比較”,從持續(xù)信息披露標(biāo)準(zhǔn)、持續(xù)信息披露方式、上市公司定期報告披露制度、上市公司臨時報告之重大交易披露制度和上市公司臨時報告之關(guān)聯(lián)交易披露制度等方面,分別論述了內(nèi)地和香港股票市場持續(xù)信息披露制度,分析異同及造成異或同的原因,提出內(nèi)地在臨時報告披露重大性標(biāo)準(zhǔn)、重大交易認(rèn)定方法和重大關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定方法等方面可借鑒香港做法。 本文第五章“內(nèi)地股票市場信息披露制度之借鑒與完善”,在前四章按照類別橫向?qū)Ρ确治鰞傻刂贫?并初步對內(nèi)地信息披露制度提出可借鑒意見的基礎(chǔ)上,進(jìn)一步從原因、必要性、可行性等方面深入分析,對內(nèi)地股票市場發(fā)行信息披露制度、持續(xù)信息披露制度和信息披露監(jiān)管等方面提出完善建議。
【學(xué)位授予單位】：中國政法大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2010
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

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本文編號：2789959