【摘要】： 做市商制度是證券制度創(chuàng)新的產(chǎn)物,已有近四十年歷史,在美國納斯達克股票交易市場取得巨大成功,后為各國所效仿。鑒于做市商制度對證券交易市場所能發(fā)揮的獨特功能,筆者認為我國有必要引入該制度,并認為應(yīng)從長遠的眼光和完善制度功能的角度來引進。 本文主要是對做市商監(jiān)管的研究。文中結(jié)合了多種研究方法,其中運用較多的是演繹法和比較分析法,力求通過對基本理論的梳理和對具體問題的對比分析,從多個角度揭示做市商制度的本質(zhì)特征、監(jiān)管原理、監(jiān)管要點和監(jiān)管方法。 文章的第一部分闡述證券監(jiān)管的基本原理并結(jié)合做市商制度的特點,詳細論述了做市商制度的監(jiān)管必要性及監(jiān)管傳統(tǒng),總結(jié)出做市商制度監(jiān)管的目標和體系。做市商因其自身經(jīng)營所面臨的不穩(wěn)定性和做市中可能產(chǎn)生的違法行為,給市場帶來了巨大風(fēng)險,故有監(jiān)管之必要。 第二章是對做市商準入制度的專門論述。做市商準入制度屬于特殊的市場主體準入,應(yīng)當采用嚴格的審批主義。但在制定其準入標準時,應(yīng)該采用競爭性做市商理論并兼顧我國潛在做市商現(xiàn)狀,視市場情況謹慎為之,并且,應(yīng)當建立規(guī)范的市場退出機制。 第三章是對做市商交易制度監(jiān)管的討論,筆者無意于具體交易流程安排的探討,而是集中研究做市商在法律上的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。積極做市和穩(wěn)定證券市場是做市商的基本義務(wù),除此之外,還必須遵守其他相關(guān)市場規(guī)則。做市商做市應(yīng)給予足夠的權(quán)利保障,必要時還須豁免其部分責任。 第四章針對做市商監(jiān)管中最容易出現(xiàn)的問題——信息披露問題進行分析。做市商市場的透明度并非越大越好,信息披露應(yīng)主要集中于成交報告和大宗交易延遲披露制度的完善。同時,還要采取各種手段,嚴格控制做市商操縱市場行為。
【學(xué)位授予單位】：華僑大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2008
【分類號】：F832.51

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 張國喜;做市商制度與競價交易制度比較[J];經(jīng)濟論壇;2000年24期

2 楊麗,宋海燕;二板市場做市商制度研究[J];金融教學(xué)與研究;2000年05期

3 李恒光;證券市場交易組織方式比較──二板市做市場制度探微[J];稅務(wù)與經(jīng)濟;2002年02期

4 鄭笑冬,高潔雯;中國創(chuàng)業(yè)板市場引入做市商制度的障礙與對策探討[J];地質(zhì)技術(shù)經(jīng)濟管理;2004年02期

5 姚新民;努力創(chuàng)造條件盡早推行做市商制度[J];上海財稅;1996年10期

6 程宗璋;;做市商制度差別[J];資本市場;2002年10期

7 王莉;;做市商制度:在銀行間外匯市場“全流通”[J];中國外匯;2006年05期

8 郭衛(wèi)鋒;徐永勝;;做市商制度的運行模式及發(fā)展趨勢[J];產(chǎn)權(quán)導(dǎo)刊;2009年11期

9 董瑞華;王U

本文編號：2783842