【摘要】：傳統(tǒng)的金融模型一致認為交易者具有異質(zhì)性,根據(jù)價格預(yù)測規(guī)則一般將其分為基本面者和技術(shù)分析者,而且兩類交易者在預(yù)測下期價格時,主要參數(shù)(價格回歸速度、趨勢外推強度)都是固定不變的。本文中,我們認為主要參數(shù)都是時變的,進而建立含時變價格回歸速度和外推強度的資產(chǎn)定價模型,利用差分方程理論對確定動力系統(tǒng)進行分析,得到平衡解、局部漸進穩(wěn)定區(qū)域和分支邊界,我們在穩(wěn)定域和Neimark分支附近取參數(shù)進行數(shù)值模擬,討論價格波動,收益率自相關(guān)結(jié)構(gòu)的不同特征。文章最后首先以深證綜指為實證樣本,基于Monte Carlo模擬,對比分析真實市場、本文模型和原模型的波動聚集性、非對稱性、長記憶性,說明本文模型可以很好的擬合真實市場,并且在擬合長記憶性時優(yōu)于原模型,然后再以深證A股個股為實證樣本,對比分析深證A股個股、本文模型和原模型的非正態(tài)性、平穩(wěn)性和自相關(guān)性,說明本文模型的有效性和更優(yōu)性。
【學(xué)位授予單位】：新疆大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51;O212.1
【圖文】：

圖３逡逑，＝邋０．７５，進，２，

邐ｒ逡逑圖５逡逑表３為深證綜指收益率序列的描述性統(tǒng)計量，圖５（ａ）、（ｂ）、（ｃ）、（ｄ）分別為價格時逡逑序圖、收益率時序圖、ＱＱ圖和收益率極限概率分布圖，分析表３和圖５，可以得出以逡逑下結(jié)論：逡逑⑴樣本期ｎ的偏度為－０．６３４５邋＜邋０，即收益率出現(xiàn)負值的概率大于出現(xiàn)正值的概逡逑率，具有左拖尾性；峰度為３．７７５０，大于正態(tài)分布的峰度值ａ邋ＱＱ圖的上端向下傾斜，逡逑而下端向上翹，表明收益率的分布是尖峰態(tài)，其尾部比正態(tài)分布的尾部厚，這都說明逡逑收益率分布和正態(tài)分布相比

【相似文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 易憲容;;讓住房市場價格回歸理性[J];經(jīng)濟研究參考;2016年24期

2 郭研賓;;玉米收儲制度改革如何看[J];農(nóng)產(chǎn)品市場周刊;2017年10期

3 馬先標;;論住房價格回歸合理水平的內(nèi)涵、目標與對策[J];社會科學(xué)戰(zhàn)線;2012年06期

4 ;衛(wèi)生紙價格回歸“1字頭”[J];福建紙業(yè)信息;2014年06期

5 陳新途;;“低價”不能再低了——談外貿(mào)出口價格回歸途徑[J];寧波經(jīng)濟(財經(jīng)視點);2005年11期

6 周建春;;讓房地產(chǎn)價格回歸價值[J];中國發(fā)展觀察;2007年01期

7 白劍峰;;讓扭曲的價格回歸本位[J];人人健康;2014年11期

8 何理;;投資與投機的區(qū)別[J];中國商論;2018年09期

9 ;蜂產(chǎn)品市場前景看好[J];農(nóng)村養(yǎng)殖技術(shù);2007年08期

10 ;多晶硅價格回歸 國內(nèi)光伏市場急待開發(fā)[J];新材料產(chǎn)業(yè);2009年01期

相關(guān)重要報紙文章 前10條

1 本報記者 鄢光哲;旅游團費上漲是價格回歸理性[N];中國青年報;2013年

2 記者 徐若濱;大白菜價格回歸“白菜價”[N];新農(nóng)村商報;2017年

3 杜海濤;玉米價格回歸市場 推動農(nóng)業(yè)種植結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化[N];中華合作時報;2017年

4 本報記者 劉慧;玉米收儲改革提速 價格回歸真實水平[N];經(jīng)濟日報;2017年

5 記者 陳穎;蔬菜價格創(chuàng)三年同期新低[N];深圳特區(qū)報;2017年

6 孫曉曉;基本金屬價格回歸基本面[N];中國有色金屬報;2017年

7 本報駐美國記者 李曉宏;征收擁堵費治理城市病[N];人民日報海外版;2017年

8 浦江潮;期待高鐵網(wǎng)絡(luò)訂餐且行且完善[N];中國消費者報;2017年

9 孔祥鑫;北京促藥品價格回歸合理水平[N];國際商報;2017年

10 本報特約分析師 陳康;玉米價格回歸市場 小麥仍將維持堅挺[N];糧油市場報;2016年

相關(guān)碩士學(xué)位論文 前2條

1 李琳;含時變價格回歸速度和外推強度的資產(chǎn)定價模型分析[D];新疆大學(xué);2018年

2 李涓;房地產(chǎn)信托投資基金的發(fā)展研究[D];蘭州大學(xué);2014年

本文編號：2762541