本文關(guān)鍵詞：我國新股發(fā)行注冊(cè)制改革研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：2015年12月,國務(wù)院獲得全國人大常委會(huì)關(guān)于調(diào)整適用《證券法》的授權(quán),我國注冊(cè)制改革序幕即將拉開。新股發(fā)行注冊(cè)制改革,對(duì)于資本市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有重要意義,將改變我國企業(yè)融資困難局面,但短期來看,注冊(cè)制改革將對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定造成一定沖擊。實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期與短期利益的平衡將極大考驗(yàn)監(jiān)管者的素質(zhì),鑒于此,本文的研究目的是為核準(zhǔn)制到注冊(cè)制的平穩(wěn)過渡提出政策建議。首先,本文運(yùn)用市場(chǎng)過程理論分析現(xiàn)行核準(zhǔn)制存在的問題,比較注冊(cè)制與核準(zhǔn)制的經(jīng)濟(jì)效率。通過運(yùn)用市場(chǎng)過程理論的知識(shí)、時(shí)間、發(fā)現(xiàn)和競(jìng)爭(zhēng)秩序四個(gè)因素分析發(fā)現(xiàn),我國股票市場(chǎng)參與者缺乏市場(chǎng)意識(shí),過渡依賴政府；擬上市公司過度包裝,欺詐上市；證監(jiān)會(huì)監(jiān)管低效,人為控制上市公司數(shù)量,破壞市場(chǎng)秩序。其次,本文通過梳理發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的新股發(fā)行核準(zhǔn)制度演變歷程、制度現(xiàn)狀和法律監(jiān)管,為我國注冊(cè)制改革提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。通過研究國外的新股發(fā)行審核制度發(fā)現(xiàn),新股發(fā)行注冊(cè)制的核心是發(fā)行審核權(quán)力的非政府化,以及與之配合的完善法律制度和發(fā)行上市分離制度。最后,針對(duì)我國新股發(fā)行注冊(cè)制改革提出政策建議：社會(huì)意識(shí)方面,證監(jiān)會(huì)應(yīng)轉(zhuǎn)變自身對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)性思維,以市場(chǎng)意識(shí)為導(dǎo)向制定政策,普及市場(chǎng)意識(shí),讓投資者意識(shí)到自己的行為需要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任；法律構(gòu)建方面,要提高信息披露的違法成本,強(qiáng)化事后追究,健全集體訴訟制度和損害賠償制度；制度完善方面,證監(jiān)會(huì)應(yīng)逐步將新股發(fā)行審核權(quán)力授予證券交易所,推進(jìn)證券交易所自律管理,建立多層次資本市場(chǎng)；新股發(fā)行注冊(cè)制改革需要堅(jiān)持漸進(jìn)路線,可以選擇實(shí)行放松核準(zhǔn)條件的過渡性注冊(cè)制或是主板、中小板實(shí)行核準(zhǔn)制,創(chuàng)業(yè)板實(shí)行注冊(cè)制的核準(zhǔn)-注冊(cè)雙軌制度。
【關(guān)鍵詞】：新股發(fā)行 注冊(cè)制 核準(zhǔn)制
【學(xué)位授予單位】：海南大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號(hào)】：F832.51
【目錄】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-14
• 1.1 研究背景9
• 1.2 研究目的與意義9-11
• 1.2.1 研究目的9-10
• 1.2.2 研究意義10-11
• 1.3 研究方法與內(nèi)容11-12
• 1.3.1 研究方法11
• 1.3.2 研究思路圖11
• 1.3.3 研究?jī)?nèi)容11-12
• 1.4 創(chuàng)新點(diǎn)與不足12-14
• 1.4.1 創(chuàng)新點(diǎn)12-13
• 1.4.2 不足之處13-14
• 2 理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述14-23
• 2.1 相關(guān)概念界定14-15
• 2.1.1 股票發(fā)行與上市14
• 2.1.2 股票發(fā)行審核制度14-15
• 2.2 相關(guān)文獻(xiàn)綜述15-18
• 2.2.1 比較研究文獻(xiàn)15-16
• 2.2.2 理論分析文獻(xiàn)16-17
• 2.2.3 實(shí)踐問題研究文獻(xiàn)17
• 2.2.4 文獻(xiàn)述評(píng)17-18
• 2.3 奧地利學(xué)派市場(chǎng)過程理論18-23
• 2.3.1 奧地利學(xué)派18-20
• 2.3.2 市場(chǎng)過程理論20-22
• 2.3.3 市場(chǎng)過程理論的意義22-23
• 3 我國新股發(fā)行審核制度的現(xiàn)狀及存在問題23-32
• 3.1 我國新股發(fā)行審核制度的現(xiàn)狀23-25
• 3.1.1 我國新股發(fā)行審核制度的發(fā)展歷程23-24
• 3.1.2 我國新股發(fā)行現(xiàn)行法規(guī)及監(jiān)管體系24-25
• 3.2 核準(zhǔn)制下我國新股發(fā)行中存在的問題25-32
• 3.2.1 缺乏市場(chǎng)意識(shí),依賴政府25-26
• 3.2.2 忽視知識(shí)和時(shí)間,監(jiān)管低效26-27
• 3.2.3 忽視行為約束,欺詐上市27-28
• 3.2.4 忽視發(fā)現(xiàn),中小企業(yè)融資難28-29
• 3.2.5 干擾自發(fā)秩序,管控上市數(shù)量29-32
• 4 市場(chǎng)過程理論視角下兩種發(fā)行制度的經(jīng)濟(jì)效率比較32-38
• 4.1 市場(chǎng)過程理論的經(jīng)濟(jì)效率衡量32-33
• 4.1.1 經(jīng)濟(jì)效率的含義及其衡量32
• 4.1.2 經(jīng)濟(jì)效率的評(píng)價(jià)指標(biāo)32
• 4.1.3 經(jīng)濟(jì)效率的衡量標(biāo)準(zhǔn)32-33
• 4.2 經(jīng)濟(jì)效率衡量的分析33-36
• 4.2.1 市場(chǎng)管理者33-34
• 4.2.2 資金需求者34
• 4.2.3 資金供給者34-35
• 4.2.4 中介機(jī)構(gòu)35-36
• 4.3 經(jīng)濟(jì)效率比較結(jié)果36-38
• 5 發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體股票發(fā)行審核制度的經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示38-46
• 5.1 美國的新股發(fā)行注冊(cè)制38-39
• 5.1.1 發(fā)展歷程38
• 5.1.2 制度現(xiàn)狀38-39
• 5.1.3 發(fā)行監(jiān)管39
• 5.1.4 評(píng)價(jià)39
• 5.2 英國的交易所自律注冊(cè)制39-41
• 5.2.1 發(fā)展歷程39
• 5.2.2 制度現(xiàn)狀39-40
• 5.2.3 發(fā)行監(jiān)管40
• 5.2.4 評(píng)價(jià)40-41
• 5.3 德國的核準(zhǔn)與注冊(cè)相結(jié)合的發(fā)行制度41-42
• 5.3.1 發(fā)展歷程41
• 5.3.2 制度現(xiàn)狀41
• 5.3.3 發(fā)行監(jiān)管41
• 5.3.4 評(píng)價(jià)41-42
• 5.4 香港新股發(fā)行核準(zhǔn)制42-44
• 5.4.1 發(fā)展歷程42
• 5.4.2 制度現(xiàn)狀42
• 5.4.3 發(fā)行監(jiān)管42
• 5.4.4 評(píng)價(jià)42-44
• 5.5 相關(guān)經(jīng)驗(yàn)借鑒與啟示44-46
• 5.5.1 依據(jù)資本市場(chǎng)實(shí)踐建立新股發(fā)行制度44
• 5.5.2 注冊(cè)制的關(guān)鍵在于核準(zhǔn)權(quán)的非政府化44-45
• 5.5.3 公開發(fā)行與上市的分離制度45-46
• 6 我國注冊(cè)制改革政策建議及實(shí)施路徑探索46-57
• 6.1 我國注冊(cè)制改革政策建議46-53
• 6.1.1 樹立市場(chǎng)化意識(shí)46-47
• 6.1.2 修訂現(xiàn)有法律47-52
• 6.1.3 推進(jìn)交易所自律管理52-53
• 6.2 我國注冊(cè)制改革實(shí)施路徑探索53-57
• 6.2.1 改革堅(jiān)持漸進(jìn)路線53
• 6.2.2 注冊(cè)制改革的實(shí)施路徑53-55
• 6.2.3 制定過渡期計(jì)劃表55-57
• 7 結(jié)論57-58
• 參考文獻(xiàn)58-62
• 致謝62

【參考文獻(xiàn)】

中國期刊全文數(shù)據(jù)庫 前10條

1 洪艷蓉;;公共管理視野下的證券投資者保護(hù)[J];廈門大學(xué)學(xué)報(bào)(哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版);2015年03期

2 姜超;朱征星;;信貸資產(chǎn)證券化進(jìn)入“注冊(cè)制時(shí)代”[J];金融博覽(財(cái)富);2015年05期

3 王國剛;;建立多層次股票市場(chǎng)體系[J];金融博覽(財(cái)富);2015年05期

4 帥曉林;;我國推行股票發(fā)行注冊(cè)制的路徑選擇與制度建設(shè)探析[J];當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理;2015年06期

5 吳正陽;;我國新股發(fā)行審核由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)型的路徑選擇[J];中國市場(chǎng);2015年21期

6 李智永;劉文強(qiáng);;A股市場(chǎng)詢價(jià)制改革與IPO“三高”發(fā)行分析[J];中國物價(jià);2015年05期

7 馬元駒;潘迪;楊琳;;創(chuàng)業(yè)板公司負(fù)財(cái)務(wù)費(fèi)用現(xiàn)象對(duì)營業(yè)利潤(rùn)的影響分析[J];中國注冊(cè)會(huì)計(jì)師;2015年05期

8 方栓喜;;深化以簡(jiǎn)政放權(quán)為重點(diǎn)的政府改革——“十三五”:全面深化改革的關(guān)鍵環(huán)節(jié)[J];上海大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版);2015年03期

9 鄭慧蓉;;淺談IPO注冊(cè)制——基于投資者視角[J];現(xiàn)代商業(yè);2014年25期

10 楊卓群;;我國股票發(fā)行向注冊(cè)制過渡探討[J];現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè);2014年16期

  本文關(guān)鍵詞：我國新股發(fā)行注冊(cè)制改革研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

，

本文編號(hào)：274864