【摘要】：上個世紀末統(tǒng)計套利在歐美資本市場盛極一時,創(chuàng)造了輝煌的投資業(yè)績。國內(nèi)市場由于缺乏做空機制,統(tǒng)計套利等量化投資策略很難有所作為。融資融券和股指期貨推出以后,這一局面得到緩解,各大券商和其他資產(chǎn)管理機構(gòu)紛紛對統(tǒng)計套利展開深度研究,統(tǒng)計套利在國內(nèi)市場中正如火如荼地發(fā)展起來。 本文著力從實證的角度對統(tǒng)計套利策略在國內(nèi)市場中的應(yīng)用進行研究,在熟悉和掌握理論知識的基礎(chǔ)上,通過介紹統(tǒng)計套利的概況、各種模型和進行策略實證來展示統(tǒng)計套利的基本原理和常用套利策略的投資成效。 本文主體分為三大部分： 第一部分主要闡述了統(tǒng)計套利的基本原理和常用策略模型,包括統(tǒng)計套利的標準定義、與無風(fēng)險套利的關(guān)系、套利機會檢驗、與有效市場檢驗的關(guān)系、統(tǒng)計套利模型概述。 第二部分統(tǒng)計篇介紹了常用的幾種基于統(tǒng)計方法的統(tǒng)計套利策略：均值回復(fù)策略、多因子模型、協(xié)整套利、基于因果關(guān)系檢驗的預(yù)測、主成分套利。本文將對協(xié)整套利的原理和方法詳加闡述,并對A股市場中的一組股票對進行實證。實證結(jié)果顯示,統(tǒng)計套利的收益率比較可觀,在國內(nèi)市場中的應(yīng)用是完全可行的。 第三部分數(shù)據(jù)挖掘篇介紹了混沌時間序列預(yù)測的基本原理和流程,涉及相空間重構(gòu)、小波分析、數(shù)據(jù)挖掘等領(lǐng)域。本文將基于相空間重構(gòu)和小波消噪利用支持向量機對滬深300指數(shù)及其股指期貨合約價格進行預(yù)測,預(yù)測精度相對較高,本文還構(gòu)建了基于指數(shù)預(yù)測的統(tǒng)計套利策略。
【學(xué)位授予單位】：山東大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號】：F832.5;F224

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本文編號：2738006