【摘要】：隨著大數(shù)據(jù)時代和人工智能的發(fā)展,智能投顧已逐漸替代人工投資顧問進行咨詢理財服務(wù)。智能投顧(Robo-advisor)也可被稱作機器人投顧、智能理財、自動化理財?shù)�。通過大數(shù)據(jù)與智能算法建立量化模型,依據(jù)投資者風(fēng)險偏好,匹配相應(yīng)預(yù)期收益,智能化股票投資組合推薦,實行自動策略交易服務(wù)。智能投顧能夠全方位的考察投資者的財務(wù)狀況,對其個人財富進行精確配置,多種資產(chǎn)區(qū)間配比,如股票、基金、保險等。相比于傳統(tǒng)人工投顧來說,智能投顧在為客戶提供數(shù)字化資產(chǎn)配置時,可以提高收益的精確性,降低時間成本和人力成本,提高服務(wù)效率。智能投顧擴張趨勢勢不可擋,世界眾多金融機構(gòu)紛紛加大智能投顧的研究,使之成為當(dāng)下熱門研究之一。本文針對智能投顧在選股領(lǐng)域是否有效這一問題,對A股市場建立多指標(biāo)模型策略,探索高收益股票特征,通過對風(fēng)險厭惡者建立廣義線性模型(glmnet)策略,對風(fēng)險中性者建立線性回歸模型(lm)策略,對風(fēng)險偏好者建立xgbTree模型策略,得出三組均可獲得高于大盤的超額收益的有效模型策略,最后得出相關(guān)建議。在實證部分,本文數(shù)據(jù)范圍涵蓋全部A股。在輸入變量中創(chuàng)建四大指標(biāo)體系,分別為技術(shù)指標(biāo)、基本面指標(biāo)、輿情指標(biāo)和交易指標(biāo),共計34個因子,用以評估股票未來收益率;本文創(chuàng)新提出構(gòu)建模型池,內(nèi)含機器學(xué)習(xí)中主流回歸模型和分類模型,針對不同模型設(shè)置對應(yīng)連續(xù)型和離散型評估指標(biāo),輔助篩選最優(yōu)模型,之后調(diào)整最優(yōu)模型的參數(shù),構(gòu)建輸出變量為模型選股收益率與大盤收益率的差值;在策略評估部分,使用夏普比例對所有策略進行評估排序,構(gòu)建三大類人群,分別為風(fēng)險厭惡者、風(fēng)險中性者與風(fēng)險收益者,針對不同收益與風(fēng)險需求的客戶匹配不同的投顧策略。本研究結(jié)果和相應(yīng)的數(shù)值計算程序可以為相關(guān)企業(yè)和投資者智能選股優(yōu)化決策提供支持。最后,就選股策略對智能投顧的貢獻做出總結(jié),對本文的不足之處提出了后續(xù)研究方向,同時展望智能投顧未來發(fā)展形勢,并對其提出一些法律約束。
【學(xué)位授予單位】：上海師范大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51
【圖文】：

智能投顧選股策略技術(shù)路線圖

圖 3 策略設(shè)計思路示意圖圖 3 為策略設(shè)計思路的示意圖，本研究的策略設(shè)計邏輯是通過多指標(biāo)選取獲取數(shù)據(jù)來源，通過變量重組、歸一法等數(shù)據(jù)預(yù)處理步驟，構(gòu)建選股策略參數(shù)，得到若干種選股策略投資組合，然后通過數(shù)據(jù)集訓(xùn)練檢驗這些選股策略投

【參考文獻】

相關(guān)期刊論文 前10條

1 曹越;;投資智能投顧的判斷與分析[J];國際融資;2017年03期

2 ;傳統(tǒng)銀行進軍智能投顧 招行嘗“頭啖湯”[J];中國金融電腦;2017年01期

3 秦銳;;智能投顧,科技金融領(lǐng)域的一匹黑馬[J];科技智囊;2016年12期

4 李晴;;互聯(lián)網(wǎng)證券智能化方向:智能投顧的法律關(guān)系、風(fēng)險與監(jiān)管[J];上海金融;2016年11期

5 許亞嵐;;智能投顧:新金融的下一戰(zhàn)場[J];經(jīng)濟;2016年32期

6 張立鈞;;中國智能投顧市場蘊藏巨大潛力[J];清華金融評論;2016年10期

7 張文閣;;機器人投資顧問漸成“新藍�！盵J];商業(yè)觀察;2016年10期

8 白碩;;關(guān)于智能投顧的技術(shù)和業(yè)態(tài)淺析[J];金融電子化;2016年09期

9 楊龍;;廣發(fā)證券“貝塔�！敝悄芡额櫦夹g(shù)解構(gòu)[J];金融電子化;2016年09期

10 蔡新發(fā);;財富管理全新時代——平安證券智能資產(chǎn)配置系統(tǒng)[J];金融電子化;2016年09期

相關(guān)重要報紙文章 前4條

1 馬翠蓮;;我國有望成全球最大智能投顧市場[N];上海金融報;2016年

2 劉筱攸;;“零售之王”為智能投顧正名 招商銀行推出APP5.0與摩羯智投[N];證券時報;2016年

3 李冰;;BAT“密探”機器人智能理財 P2P平臺上線智能投顧搶風(fēng)頭[N];證券日報;2016年

4 趙學(xué)毅;;錢景財富博樂：智能投顧可實現(xiàn)“千人千面”式理財[N];證券日報;2016年

相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

1 李云飛;基于人工智能方法的股票價值投資研究[D];哈爾濱工業(yè)大學(xué);2008年

本文編號：2734572