【摘要】：寬基分級基金又稱指數(shù)型分級基金,其母基金一般以某證券指數(shù)為投資標(biāo)的,如滬深指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、中小板指數(shù)等。隨著我國金融創(chuàng)新水平的不斷提高,寬基分級基金已逐漸成為基金市場的重要組成部分。雖然分級基金在國際范圍內(nèi)已經(jīng)是相對成熟的產(chǎn)品,但在我國發(fā)展時(shí)間較短。在國內(nèi)金融背景下,如何幫助投資者選擇合適的基金估值方法并成功套利具有一定的研究價(jià)值和意義。但因?qū)捇旨壔饛?fù)雜的條款設(shè)計(jì),使得套利策略的制定和實(shí)施都具有一定難度�；诖�,為了讓投資者更全面的了解寬基分級基金并積極參與投資,文章對寬基分級基金的估值和套利進(jìn)行了研究。為確定Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型和蒙特卡洛模擬法對基金估值的效果,文章選取79只寬基分級基金為研究樣本,采用Stata正態(tài)性檢驗(yàn)和Skest偏度—峰度檢驗(yàn),利用R軟件及Matlab繪制出9只通過檢驗(yàn)的基金價(jià)格模擬圖。構(gòu)建寬基分級基金配對套利模型;選取21只樣本基金對分拆與合并兩種套利策略的實(shí)施效果進(jìn)行分析。文章從投資者的角度出發(fā),將理論與實(shí)際相結(jié)合,使投資者對寬基分級基金有了一個(gè)全面清晰的了解,同時(shí)結(jié)合實(shí)證數(shù)據(jù)展示了不同方法下的估值效果及套利策略的實(shí)施,希望為投資者進(jìn)行投資決策時(shí)提供參考。
【學(xué)位授予單位】：沈陽工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2019
【分類號(hào)】：F832.51
【圖文】：

圖 1.1 研究框架Fig. 1.1 Research framework寫作安排如下：部分為緒論。首先介紹了論文的研究背景及意義，然后從寬基分分拆套利合并套利

根據(jù)變量繪制 Q-Q 圖，從描述性統(tǒng)計(jì)的角度觀察該變量是否大致符合正態(tài)分布，結(jié)果如圖 4.6—圖 4.8 所示：VariableObs Min Max Mean Std.Dev.國泰國證有色金屬指數(shù)分級 245 0.0004753 0.014057 -0.05662 0.046672國泰國證有色金屬指數(shù)分級 A 245 -0.0002536 0.007167 -0.04462 0.026401國泰國證有色金屬指數(shù)分級 B 245 0.0010103 0.028461 -0.10536 0.089957

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