【摘要】：在我國金融市場中,私募基金是與“公募基金”相對(duì)應(yīng)的,有著公募基金不可比擬的優(yōu)勢,是我國資本市場和金融體系的重要組成部分。精準(zhǔn)、暴利、神秘,是私募的代名詞。我國加入WTO后,金融市場環(huán)境有了很大改善,私募基金的發(fā)展條件也趨于成熟,各類型的私募基金如雨后春筍般誕生。私募基金作為一種金融投資工具,一種融資方式,對(duì)資本市場、融資環(huán)境、社會(huì)資源的優(yōu)化配置產(chǎn)生積極的作用。但到目前為止,我國在法律上并未賦予私募基金任何正式法律形式的規(guī)定,加上其本身的缺陷和弊端,必須在法律層面加以正確規(guī)范和引導(dǎo)。由于我國現(xiàn)行的法律制度和私募基金的運(yùn)作不相契合,因此從我國的現(xiàn)實(shí)出發(fā),私募基金的發(fā)展和地位的合法性應(yīng)該引起我們的高度重視,采用法律確認(rèn)的組織存在形式發(fā)展,以適應(yīng)我國社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制的需要。 私募基金存在形式的法律安排并不是唯一的。私募基金選擇什么樣的組織形式,首先取決于法律的安排。但原則上,只要不違反社會(huì)公眾利益及道德和秩序,就都應(yīng)得到法律的尊重,應(yīng)有法律制度的支撐,受到法律的保護(hù)。其中投資人和基金管理人的利益、成本、稅收負(fù)擔(dān)、投資風(fēng)險(xiǎn)等是基金組織形式的決定性因素。筆者在文中介紹了美國、英國、日本、德國、中國臺(tái)灣的私募基金組織形式,其中詳細(xì)闡述了美國和英國的私募基金組織形式的發(fā)展模式和歷史進(jìn)程,使得文章的研究對(duì)象更具備典型性和針對(duì)性。 根據(jù)我國現(xiàn)存法律組織形式的不同,私募基金可分為公司型私募基金,信托型私募基金,有限合伙型私募基金。三種不同類型的基金有著各自不同的功能和適用性,但有限合伙型私募基金從組織架構(gòu)、運(yùn)作機(jī)制、稅收負(fù)擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)控制等方面有著公司制和信托制不可比擬的獨(dú)特優(yōu)勢,因此,有限合伙型代表著未來私募基金的組織形式。 盡管如此,在我國私募基金的法律規(guī)制現(xiàn)狀之下,由于私募基金的法律體系不健全,私募游離于法律之外是有限合伙型私募基金存在運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。有限合伙型私募基金的法律規(guī)制缺陷在于:有限合伙人的“安全港”規(guī)則范圍小,缺乏自然人破產(chǎn)制度,稅負(fù)不合理,監(jiān)管機(jī)制缺失與基金管理人準(zhǔn)入和監(jiān)管制度缺失。 因此,我國有限合伙型私募基金應(yīng)從以下方面構(gòu)建和完善:完善有限合伙基本立法,擴(kuò)大有限合伙“安全港”規(guī)則的適用,逐步建立并完善自然人破產(chǎn)制度,確定有限合伙私募基金的來源渠道的多元化,防范相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn);完善監(jiān)管機(jī)制,健全監(jiān)管目標(biāo),構(gòu)建“政府管制+行業(yè)自律”監(jiān)管模式,建立健全有限合伙型私募基金管理人的制約機(jī)制;修改基金法,明確私募基金的法律地位;出臺(tái)相關(guān)配套法律解釋和實(shí)施細(xì)則。
【圖文】：

即由所有投資人共同出資設(shè)立基金公司，投資人成為基其對(duì)公司的出資成為公司的法人財(cái)產(chǎn)形成基金。公司型基金的設(shè)立門注冊，并在證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案。司型基金具有公司在法人資格、董事設(shè)置等方面的一般特征，公司股東）所有，，由股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)選聘基金管理公司，基管理基金業(yè)務(wù)。但是基金公司的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)卻和一般的公司大不不設(shè)立經(jīng)營管理組織，而是委托專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)或者外部專業(yè)團(tuán)司由此轉(zhuǎn)化成為基金。其次，資金也委托專業(yè)的保管人保管，便于。

由股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)選聘基金管理公司，基基金業(yè)務(wù)。但是基金公司的經(jīng)營管理結(jié)構(gòu)卻和一般的公司大不立經(jīng)營管理組織，而是委托專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)或者外部專業(yè)團(tuán)此轉(zhuǎn)化成為基金。其次，資金也委托專業(yè)的保管人保管，便于圖 2-1 受托管理式公司型基金的圖示
【學(xué)位授予單位】：華中科技大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2011
【分類號(hào)】：D922.28;F832.51

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