【摘要】：股票市場作為國家宏觀經濟的“晴雨表”,它的穩(wěn)定不僅關系著國家經濟的健康運行,也關系著千千萬萬普通投資者的利益,但是證券法律制度不完善等問題卻也嚴重阻礙了我國股市的正常發(fā)展,降低了股市的有效性水平。因此,本文采用數據挖掘技術檢驗我國股票市場的有效性水平,針對有效性不足的原因,提出改善我國股票市場有效性的政策建議。首先,本文對研究背景和意義、國內外研究現狀、研究內容以及所采用的實證分析方法進行了概述,并對實證研究所涉及的證券市場相關理論和數據挖掘技術進行了詳細說明,為后面的實證分析做了充足的理論準備。其次,本文介紹了我國股票市場的現狀,概述了股市的發(fā)展現狀以及當前存在的問題,并分析了這些問題對股市有效性的影響,為后文能夠更好地解釋實證分析結果,發(fā)現股市有效性不足的原因奠定基礎。再次,通過構建股票技術指標體系,建立決策樹模型,對技術指標進行分類預測,發(fā)現股價隨機游走的特征,判斷我國股市是否達到弱式有效狀態(tài);在達到弱式有效水平的基礎上,本文繼續(xù)檢驗我國股市是否達到半強式有效狀態(tài),通過構建宏觀經濟指標體系,建立關聯規(guī)則模型,挖掘股價與宏觀經濟指標之間存在的聯系,得出我國股市尚未達到半強式有效狀態(tài)的結論。最后,基于上文的現狀分析和實證分析,得出我國股市有效性不足是由股市存在的一系列問題導致的。因此,針對這些問題,本文從合理運用政府“看得見的手”、推進信息披露體系建設、嚴厲打擊內幕交易和加強投資者教育四個方面提出了具體的對策建議來提高我國股票市場的有效性水平。
【圖文】：

燕山大學經濟學碩士學位論文賬戶數的 99%以上，而機構有效賬戶占比不到 1%，就市值規(guī)模來看，見圖 3-至 2016 年底，個人投資者市值占 A 股總市值的 40%，機構投資者市值占比.2%，個人投資者仍然是我國 A 股市場的主要力量，但是由于機構投資者的專業(yè)穩(wěn)定市場方面發(fā)揮了重要作用，因此，有必要加強對機構投資者的培育。

- 32 -圖 4-1 滬深 300 指數技術指標投資決策可視化樹真陽性率是被模型正確預測的正樣本的比例，這里的正樣本指收益率小于等于于 10%的實例，數值越高說明識別正樣本的準確率越高，此次分類的真陽性率為0.991，數值很高，識別率較高；假陽性率是被模型錯誤預測的負樣本的比例，負樣本指收益率大于 10%的實例，，數值越高說明越容易將負樣本誤判為正樣本，上表中假陽性率為 0.965，數值較高說明分類器的誤判率比較高。F 度量是查準率和查全率的調和平均數，F 度量值為 0.933 說明查準率和查全率都比較高。MCC 取值[-1,1]，其中 1 代表預測非常準確，0 代表與隨機分類效果一樣，-1 代表預測結果與實際結果完全不一致，上表中 MCC 的值為 0.078，接近 0 說明此次分類接近隨機分類的效果，預測較差。接受者操作特征曲線面積取值[0,1]，同樣的，越接近 1 說明分類器效果
【學位授予單位】：燕山大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2018
【分類號】：F832.51

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本文編號：2685270