【摘要】：1996年12月26日,為維護(hù)證券市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定、保護(hù)廣大投資者權(quán)益,中國(guó)滬深股票市場(chǎng)實(shí)施了漲跌停板制度,該制度經(jīng)歷二十多年的發(fā)展延續(xù)至今,給中國(guó)股市帶來(lái)巨大的變化。隨著證券市場(chǎng)機(jī)制的完善與科學(xué)投資理念的發(fā)展,很多投資者發(fā)現(xiàn)漲停板股票具有一定的投資價(jià)值。目前國(guó)內(nèi)外國(guó)內(nèi)外很學(xué)者對(duì)于漲跌停板制度的影響效應(yīng)、漲停原因等都做過(guò)大量研究,但是關(guān)于漲停板股票的投資可行性與投資策略的研究分析不多,為了彌補(bǔ)學(xué)術(shù)上的不足,本文采用理論分析與實(shí)證分析相結(jié)合的方式來(lái)研究分析漲停板股票投資可行性與相關(guān)投資策略。本文共分為五個(gè)部分:第一部分為緒論,包括研究背景及意義、研究方法及內(nèi)容、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀和論文的創(chuàng)新之處;第二部分為相關(guān)理論基礎(chǔ),主要闡述了證券投資相關(guān)理論、證券投資分析方法、漲停板股票相關(guān)投資策略;第三部分為漲停板股票投資策略機(jī)理分析,先簡(jiǎn)單介紹漲停板制度、漲停板股票,在此基礎(chǔ)上研究股票漲停原因以及漲停板股票投資可行性,最后提出本文選擇的漲停板股票投資策略—?jiǎng)恿口厔?shì)投資策略。第四部分為本文的重點(diǎn),對(duì)漲停板股票動(dòng)量趨勢(shì)投資策略進(jìn)行實(shí)證研究,基短周期投資背景,將該策略劃分為短期投資、中期投資、長(zhǎng)期投資三個(gè)維度分別進(jìn)行研究分析。借用2016年A股市場(chǎng)漲停板股票歷史數(shù)據(jù),通過(guò)計(jì)算機(jī)程序Excel、VB、Eviews進(jìn)行實(shí)驗(yàn)?zāi)M,通過(guò)計(jì)算收益率、當(dāng)日收益、總收益等指標(biāo),確定該策略盈利水平,通過(guò)與滬深股票市場(chǎng)平均收益率相比較,確定該投資策略的有效性和可行性。第五部分為結(jié)論性總結(jié)。研究結(jié)果表明:在我國(guó)A股市場(chǎng)上運(yùn)用動(dòng)量趨勢(shì)投資策略進(jìn)行漲停板股票投資是一種非常有效的方法,整體收益水高市場(chǎng)平均收益。且從短期、中期、長(zhǎng)期來(lái)看,短期持有(1日)收益率最可觀,盈利能力幾乎達(dá)到了90%以上,隨著持有時(shí)間的增加(5日,20日),收益水平和盈利能力逐漸下滑,向市場(chǎng)平均水平回歸。從另一個(gè)方面來(lái)分析,短期投資策略的收益水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于中期投資策略和長(zhǎng)期投資策略,這就驗(yàn)證了股票價(jià)格動(dòng)量效應(yīng)的短期顯著性,隨著時(shí)間的延長(zhǎng),顯著性逐漸衰減。
【圖文】：

三種有效市場(chǎng)關(guān)系

證券組合風(fēng)險(xiǎn)收益前沿Fig.2.2Theventureandreturnofmodernportfolio
【學(xué)位授予單位】：沈陽(yáng)理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2018
【分類號(hào)】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前3條

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相關(guān)博士學(xué)位論文 前1條

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本文編號(hào)：2655291