【摘要】：本文主要研究的是股票市場的風險厭惡度量問題,目的是想通過一種比較好的方法來估計股票市場的總體風險厭惡,尤其是在當今全球金融市場波動劇烈的環(huán)境下有著很強的現實意義。我們首先在文中的緒論部分中簡單介紹了個體風險厭惡和市場總體風險厭惡的概念。在第二章里,我們介紹了用于風險厭惡度量的常系數ARCH-M模型,時變系數ARCH-M模型,一元函數系數ARCH-M模型和適應性函數系數ARCH-M模型,并對上述模型做了簡單分析。 在第三章中,我們提出了用GARCH-M模型來度量風險厭惡。在該模型中,風險厭惡系數被看成一些經濟變量的未知函數,我們首先采用截面似然的方法估計出這個函數,然后采用擬極大似然法估計出未知參數,我們緊接著討論了估計的漸進性,并且給出了變窗寬的選取方法。 在第四章中,我們對所提的模型及其估計方法做了一些數值模擬,模擬結果還是比較令人滿意的。緊接著,我們選取美國三種宏觀經濟因素中的短期利率以及標準普爾指數的月度數據做了實證研究,對結果做了相應的分析和解釋。 在第五章中,我們對第三章的模型做了拓展,并且討論了模型可能遇到的問題和有待改進的地方。
【學位授予單位】：廣州大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F224;F827.12;F831.51

【參考文獻】

相關期刊論文 前2條

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2 魏傳華;吳喜之;;空間變系數模型的統(tǒng)計診斷[J];數理統(tǒng)計與管理;2007年06期

相關碩士學位論文 前3條

1 張興發(fā);基于半參數ARCH-M模型的風險厭惡度量[D];廣州大學;2008年

2 段福林;基于適應性函數系數ARCH-M模型的風險厭惡度量[D];廣州大學;2009年

3 孫朗成;基于部分線性函數系數ARCH-M模型的風險厭惡度量[D];廣州大學;2010年

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本文編號：2624557