【摘要】：進入21世紀以來，隨著金融風險的不斷增加，金融工具尤其是衍生金融工具創(chuàng)新的層出不窮，企業(yè)投資融資環(huán)境的深刻變化，都促使著新金融工具會計準則的更新和實施。新金融工具會計準則的實施帶來了公司盈余管理方式的轉變，本文從上市公司利用金融資產的分類、金融資產的公允價值變動、衍生金融工具套期等三個方面來研究上市公司實施盈余管理的動機和手段，以及其對利潤表的影響。 通過規(guī)范分析和案例研究，本文發(fā)現(xiàn)： 第一，對于上市公司利用金融資產分類進行盈余管理可具體分為四種情形，根據管理層目的的不同，在資產初劃入時，處于平滑利潤的目的將可供出售金融資產劃分為交易性金融資產，或是將交易性金融資產劃分為可供出售金融資產，在資產的后續(xù)計量時，將持有至到期投資或長期股權投資劃分為可供出售金融資產，達到虛增利潤的目的。并且進一步發(fā)現(xiàn)，持有交易性金融資產和可供出售金融資產的公司傾向于將金融資產劃分為可供出售金融資產以獲得更多的選擇空間，為盈余管理和收益平滑提供更大操作空間。在持有該項資產期間，若公司財務狀況惡化，上市公司會通過處置可供出售金融資產實現(xiàn)盈余平滑；若公司財務狀況較好，為減少利潤，上市公司將保留可供出售金融資產，將其公允價值收益隱藏在所有者權益中，留存到以后年度實現(xiàn)。 第二，上市公司利用可供出售金融資產的公允價值變動凈額計入資本公積來操縱盈利，根據生產經營的需要通過調整出售時間達到盈余管理的目的。 第三，上市公司對衍生金融工具的風險認識不足，貿然通過衍生金融工具進行投機、牟取暴利，直接導致投資的衍生金融產品風險失控，當經過杠桿放大后的風險一旦爆發(fā)，將會帶給企業(yè)致命的重創(chuàng)。 綜上所述，本文建議在準則修訂方面，簡化金融工具的分類和計量、引入綜合收益報告模式、強化衍生金融工具套期的披露、細化對金融工具估價技術的各項解釋和操作要點，并且謹慎關注國際會計準則標準的變化，積極參與國際會計準則的制定。同時，準則制定機構和相關監(jiān)管部門加強會計從業(yè)人員的培訓，加強與實務界的溝通，督促企業(yè)金融資產投資和確認計量的實施情況。此外，，在改善審計環(huán)境、加強審計監(jiān)督，提高會計人員職業(yè)水平等方面做出努力。相信在準則制定機構、監(jiān)管部門以及理論界和實務界的共同努力下，將會進一步減少企業(yè)利用金融工具進行盈余管理的空間，為提高企業(yè)會計報表的可靠性和決策有用性做出積極的貢獻。
【圖文】：

持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。企業(yè)根據金融工具確認和計量準則可將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產。詳見圖3-1。圖3-1 金融資產重分類圖但是, 準則只對金融資產進行了定義,并為對金融資產的分類標準進行嚴格的界定。新準則中指出，交易性金融資產是指企業(yè)為了近期內出售而持有的金融資產。通常情況下，以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券和基金等應分類為交易性金融資產。包括金融衍生工具，但如果衍生工具被企業(yè)指定為有效套期工具，則不應確認為交易性金融資產。而可供出售金融資產通常是指企業(yè)初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及貸款和應收款項、持有至到期投資、交易性金融資產之外的非衍生金融資產。包括劃分為可供出售的股票投資、債券投資等金融資產，企業(yè)（證券、銀行）接受委托采用全額承銷方式承銷的股票和債券等有價證券屬于可供出售金融資產的，均在本科目核算�？梢哉f，可供出售金融資產是一個補缺的賬戶,較容易與其他類別混淆

控交易性金融資產與可供出售金融資產相關收益來影響公司當期利潤。這些上市公司的每股收益表面較高，實際卻是虛盈實虧，這種通過買賣操作實現(xiàn)盈余的行為事實上透支了公司前期的利潤，這種透支必會導致后期的利潤虧空，當公司不堪利潤重負時，必將出現(xiàn)利潤大幅下滑或暴虧。交叉持股是指在不同的企業(yè)之間互相參股，以達到某種特殊目的的現(xiàn)象。它的一個主要特征是，甲持有乙的股權；乙持有丙的股權；丙又持有甲的股權……，在牛市行情中，甲乙丙公司的資產都實現(xiàn)了增值，意味著它們所持有的別的公司股權也在升值，進而又刺激自身股價上漲，從而形成互動性上漲關系，也形成了泡沫性牛市機制。雅戈爾無疑是資本市場交叉持股的典型案例，它持有中信證券、寧波銀行、交通銀行、宜科科技、上海九百、百聯(lián)股份、中國遠洋。而雅戈爾通過以上這些上市公司又間接染指了都市股份、PT 水仙、永生數(shù)據、申達股份、龍頭股份、嘉寶集團、聯(lián)華合纖、錦江投資、新黃浦等諸多上市公司。而2007年證券市場的持續(xù)向好也讓雅戈爾從交叉持股中嘗到了甜頭。2007年年上半年，雅戈爾凈利潤較同期增加超過了2倍，而投資中信證券的收入就占了150%以上（詳見圖4-2）。
【學位授予單位】：中國海洋大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：F275;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2599741