【摘要】：證券跨境交易必然采取證券間接持有體制,這使投資者只能通過直接中介人的賬戶表彰證券上的權(quán)益,也即此種權(quán)益(以下簡稱“證券權(quán)益”)脫離投資者對證券的實際占有而存在。這使投資者證券資產(chǎn)的安全完全系于作為證券托管人的直接中介人。如果中介人破產(chǎn),投資者對其所有的證券權(quán)益必然面臨中介人的債權(quán)人的不利訴求。因此,如何應(yīng)對此“中介人風險”以保護投資者的證券權(quán)益,成為跨境證券交易中的突出問題。我國證券間接持有制的立法目前還處于空缺階段,無法有效調(diào)整實踐中各方主體的基本關(guān)系。 為此,本文第一章分析了跨境間接持有制中的新型法律關(guān)系,進而在第二章中結(jié)合國際統(tǒng)一私法協(xié)會已開放簽署的《關(guān)于中介持有證券的實體法公約》對我國可以采納的基本規(guī)則加以列舉并詳盡探討。該章后半部分進一步針對托管人風險提出了進行特別規(guī)制的國內(nèi)法方案,由此構(gòu)建了以證券權(quán)益為中心的較為全面的規(guī)范體系。最后一章旨在夯實制度的根基——證券權(quán)益的法律性質(zhì)。在對比分析各國定性進路后,本章指出:定位我國間接持有制下的證券權(quán)益應(yīng)首先立足于當前“無紙化證券”性質(zhì)的界定,即對“證券權(quán)利”的確認,而證券權(quán)益本身實際上并不需要界定,因為投資者證券權(quán)益的保護完全可以通過信托對投資者和托管人的調(diào)整來實現(xiàn)�？傊�,我國必須根據(jù)自身實踐的特質(zhì)以創(chuàng)設(shè)出針對證券跨境持有體制的規(guī)則體系。
【學位授予單位】：上海交通大學
【學位級別】：碩士
【學位授予年份】：2011
【分類號】：D922.28;F832.51

【參考文獻】

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本文編號：2597365