本文關(guān)鍵詞：基于股吧輿情的投資者情緒與股票收益研究，，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

【摘要】：隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展與完善,股票論壇(股吧)成為投資者相互交流的平臺,眾多投資者從股票論壇中搜尋相關(guān)信息,并在投資決策中做參考,與此同時,投資者們也在股票論壇中發(fā)布帖子,彼此交流意見。由此可見,股票論壇的帖子中含有大量反映投資者情緒的文本數(shù)據(jù)。而行為金融理論認為,在現(xiàn)實生活中人是有限理性的,投資者在投資決策中易受情緒影響而做出非理性交易,從而對股票市場產(chǎn)生一定的影響。本文自足于行為金融的理論基礎(chǔ),試圖從股票論壇中挖掘投資者情緒,并用于股票市場研究。為了挖掘股票論壇中蘊含投資者情緒的帖子文本數(shù)據(jù),本文運用數(shù)據(jù)抓取的方法下載了東方財富網(wǎng)股吧中某只股票一年的帖子數(shù)據(jù),然后利用情感分析技術(shù)對每條帖子的情感傾向進行自動識別,并構(gòu)建了反映投資者情緒的三個指標(biāo)：發(fā)帖量、投資者行情看漲指數(shù)、投資者意見分歧指數(shù)。最后探討了同期水平下投資者情緒對股票市場的預(yù)測能力；以及滯后期下兩者的相互作用關(guān)系。實驗結(jié)果表明：(1)在同期水平下,發(fā)帖量對交易量和波動率具有顯著預(yù)測能力,投資者行情看漲指數(shù)對收益率有顯著的預(yù)測效果。(2)在滯后二期的向量自回歸模型中,存在交易量與發(fā)帖量之間的雙向因果關(guān)系,且彼此之間具有短期正向影響關(guān)系；收益率是發(fā)帖量的因,且收益率對發(fā)帖量也是正向影響；波動率是發(fā)帖量的果,且發(fā)帖量對波動率具有正向影響。交易量是意見分歧指數(shù)的因,且交易量對意見分歧指數(shù)具有負效應(yīng)。
【關(guān)鍵詞】：投資者情緒 情感分析 股票論壇 向量自回歸
【學(xué)位授予單位】：天津工業(yè)大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2016
【分類號】：F832.51
【目錄】：

• 學(xué)位論文的主要創(chuàng)新點3-4
• 摘要4-5
• Abstract5-7
• 第一章 緒論7-9
• 1.1 研究背景7
• 1.2 研究目的與意義7
• 1.3 論文章節(jié)結(jié)構(gòu)7-9
• 第二章 文獻綜述9-19
• 2.1 有效市場理論與行為金融理論9-12
• 2.2 投資者情緒與股票市場相關(guān)研究12-17
• 本章小結(jié)17-19
• 第三章 基于投資者情緒的股票市場模型構(gòu)建19-31
• 3.1 投資者情緒指數(shù)構(gòu)建19-25
• 3.2 股票市場模型構(gòu)建25-30
• 本章小結(jié)30-31
• 第四章 實證分析31-45
• 4.1 數(shù)據(jù)來源31-32
• 4.2 情感分析技術(shù)實現(xiàn)32-34
• 4.3 同期水平下投資者情緒對股票市場的預(yù)測分析34-38
• 4.4 滯后期下投資者情緒與股票市場間的相互作用分析38-43
• 本章小結(jié)43-45
• 第五章 結(jié)論45-49
• 5.1 主要工作45-46
• 5.2 主要創(chuàng)新點46
• 5.3 本文的不足與日后研究方向46-49
• 參考文獻49-53
• 發(fā)表論文和參加科研情況53-55
• 附錄A 爬蟲程序源代碼55-57
• 附錄B 情感分析源代碼57-59
• 致謝59

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