本文選題：借殼上市 + 殼公司�。� 參考：《財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所》2014年碩士論文

【摘要】：在經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的時(shí)代,企業(yè)上市的方法呈現(xiàn)出多樣化趨勢(shì),尤其對(duì)于新興中國(guó)資本市場(chǎng)而言,國(guó)內(nèi)企業(yè)上市的需求很大,但能達(dá)到整體IPO上市的要求很難。伴隨著國(guó)際資本市場(chǎng)愈加明顯的融資證券化趨勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)調(diào)整的態(tài)勢(shì),境內(nèi)外借殼上市已成為中國(guó)企業(yè)利用殼資本實(shí)現(xiàn)上市融資的一種有效途徑和方式。借殼上市作為一種便捷的上市途徑,伴隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展而產(chǎn)生,其實(shí)質(zhì)為企業(yè)兼并收購(gòu)的一種。目前,專(zhuān)家學(xué)者對(duì)企業(yè)借殼上市進(jìn)行了大量的研究,國(guó)家也先后出臺(tái)了優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見(jiàn)和重組修訂辦法對(duì)借殼上市的行為進(jìn)行引導(dǎo)和規(guī)范,因此加強(qiáng)對(duì)企業(yè)借殼上市的研究具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。本文以企業(yè)借殼上市案例分析為題,從集團(tuán)公司統(tǒng)一戰(zhàn)略安排下以資產(chǎn)重組形式實(shí)現(xiàn)借殼上市的角度進(jìn)行分析,以起到拋磚引玉的作用。本文采用理論結(jié)合案例實(shí)際的研究方法,重點(diǎn)進(jìn)行描述性研究和個(gè)案研究,中間穿插對(duì)比法、例舉法對(duì)借殼上市相關(guān)理論進(jìn)行分析、討論。文中首先介紹了借殼上市的背景及相關(guān)理論概念,并結(jié)合文獻(xiàn)綜述對(duì)借殼發(fā)展歷程及其行為依據(jù)作出了梳理和總結(jié),并以此為基礎(chǔ)選取了陜航電氣借殼中航精機(jī)在集團(tuán)公司統(tǒng)一戰(zhàn)略安排下,利用資產(chǎn)重組的形式剝離非主業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)逐步實(shí)現(xiàn)上市目的的案例,對(duì)案例的背景、方案、難點(diǎn)、意義等進(jìn)行了詳細(xì)的討論,著重分析了借殼上市前期的準(zhǔn)備要素。接著,文中對(duì)案例公司在借殼上市過(guò)程中面臨的問(wèn)題及其對(duì)策做了充分研究,并提出了完善我國(guó)企業(yè)借殼上市的相關(guān)建議。最后,筆者對(duì)本文的主要觀點(diǎn)做出了總結(jié),并對(duì)借殼上市的前景作出了展望。
[Abstract]:In the era of rapid economic development, the methods of enterprise listing show a diversified trend, especially for the emerging Chinese capital markets, domestic enterprises have a great demand for listing, but it is difficult to achieve the requirements of the overall IPO listing. With the increasingly obvious trend of financing securitization in the international capital market and the continuous adjustment of China's economy, backdoor listing at home and abroad has become an effective way and means for Chinese enterprises to use shell capital to achieve listing financing. As a convenient way of listing, backdoor listing comes into being with the development of securities market, which is essentially a kind of merger and acquisition of enterprises. At present, experts and scholars have done a lot of research on the backdoor listing of enterprises, and the state has successively issued opinions on optimizing the market environment for mergers and reorganization of enterprises and revised methods to guide and standardize the behavior of backdoor listing. Therefore, it is of practical significance to strengthen the research on the backdoor listing of enterprises. Based on the case study of backdoor listing of enterprises, this paper analyzes from the point of view of realizing backdoor listing in the form of asset reorganization under the unified strategic arrangement of group companies, in order to play a role as a source of inspiration. In this paper, theoretical and practical research methods are used to analyze and discuss the relevant theories of backdoor listing, focusing on descriptive research and case study, intercalation and contrast method. This paper first introduces the background and related theoretical concepts of backdoor listing, and combs and summarizes the development course and behavioral basis of backdoor listing with literature review. On the basis of this, the paper selects the case of Shaanxi Airlines Electric borrowing Shell China Aerospace Precision Machine, under the unified strategic arrangement of the Group Company, using the form of asset reorganization to divest the non-main business related business gradually to realize the purpose of listing, to the case background, the scheme, the difficulty, The significance is discussed in detail, and the preparatory factors in the early stage of backdoor listing are emphatically analyzed. Then, the paper makes a full study of the problems and countermeasures faced by the case companies in the process of backdoor listing, and puts forward some relevant suggestions to improve the listing of Chinese enterprises through backdoor listing. Finally, the author summarizes the main views of this paper, and the prospect of backdoor listing.
【學(xué)位授予單位】：財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2014
【分類(lèi)號(hào)】：F832.51

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本文編號(hào)：2070104