本文關(guān)鍵詞：不同投資策略對沖基金的業(yè)績評(píng)價(jià)，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

y8[；2970 對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 碩士學(xué)位論文 論文題目：不同投資策略對沖基金的業(yè)績評(píng)價(jià) 主題詞：對沖基金；投資策略；業(yè)績評(píng)價(jià) 專 業(yè) 金融學(xué) 研究方向 金融市場 研究生姓名 李 菁 學(xué) 號(hào) 200320111120041 導(dǎo)師姓名 于 瑾 寫作時(shí)間 2005年9月．2006年4月 摘要 本文試圖通過建立對沖基金的業(yè)績評(píng)價(jià)體系，對不同投資策略對沖基金 1994年至2005年12年間的業(yè)績進(jìn)行優(yōu)劣評(píng)價(jià)。 文章第一部分描述了對沖基金12種常見的投資策略：股票市場中性對沖基 金、全球宏觀對沖基金、長短倉股票對沖基金、可轉(zhuǎn)換套利對沖基金、賣空對沖 基金、新興市場對沖基金、事件驅(qū)動(dòng)對沖基金、危機(jī)證券對沖基金、風(fēng)險(xiǎn)套利對 沖基金、固定收益套利對沖基金、管理期貨對沖基金和多戰(zhàn)略對沖基金。 在第二部分中，本文先采用平均收益率、Sharp比、估價(jià)比率和盈虧比這四 種方法對12種投資策略進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益評(píng)價(jià)，隨后對其業(yè)績的短期持續(xù)性和 長期持續(xù)性進(jìn)行檢驗(yàn)并對四種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益評(píng)價(jià)方法得出的結(jié)果的一致性也進(jìn) 行檢驗(yàn)，然后對這12種對沖投資策略進(jìn)行優(yōu)劣評(píng)價(jià)。 根據(jù)本文的論述和檢驗(yàn)可以得出結(jié)論：各種對沖投資策略的業(yè)績具有一定 的持續(xù)性，4種評(píng)價(jià)方法得到的業(yè)績評(píng)價(jià)結(jié)論具有很好的一致性，不同對沖投資 策略的業(yè)績具有較大的差異，而且這種差異具有長期性，，并不是偶然的表現(xiàn)。總 的來看，危機(jī)證券投資策略在最近12年的表現(xiàn)是最好的，

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