本文選題：風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度　切入點(diǎn)：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)　出處：《南京理工大學(xué)》2017年碩士論文　論文類型：學(xué)位論文

【摘要】：金融風(fēng)險(xiǎn)的估值問題一直是金融學(xué)研究領(lǐng)域中的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題之一。對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的刻畫問題,尤其是金融風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度問題,通�；诮鹑谑袌�(chǎng)是完備的假設(shè)條件。眾所周知,現(xiàn)實(shí)的金融市場(chǎng)常常無法理想化為完備的金融市場(chǎng)。本文正是基于這一考量,引進(jìn)不完全信息集下的Nelson導(dǎo)數(shù),定義一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度,進(jìn)而研究不完全信息下的金融市場(chǎng)內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的估值問題。第二章,作為預(yù)備知識(shí),主要介紹了風(fēng)險(xiǎn)中性測(cè)度下股價(jià)的表現(xiàn)形式,以及資產(chǎn)組合過程的價(jià)值表示公式;本文第三章,研究了單一資產(chǎn)金融市場(chǎng)的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。首先,引入基于不完全信息集下的Nelson導(dǎo)數(shù),定義一個(gè)新的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度(稱為主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度);其次,基于完全信息集下金融市場(chǎng)的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)研究,以及利用過去信息集和未來信息集給出內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的度量,建立了基于主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的資產(chǎn)定價(jià)的方程,并在不完全信息集下給出了內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的估值;本文第四章,研究了多資產(chǎn)金融市場(chǎng)的內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。類比于單一資產(chǎn)的情形并結(jié)合資產(chǎn)間相關(guān)性處理技巧,將單資產(chǎn)模型推廣到多資產(chǎn)模型,建立了基于不完全信息集下之主觀風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度的資產(chǎn)定價(jià)方程,進(jìn)而給出在不完全信息集下金融市場(chǎng)內(nèi)蘊(yùn)風(fēng)險(xiǎn)的表示公式。
[Abstract]:The valuation of financial risk has always been one of the hot and difficult problems in the field of finance. As we all know, the real financial market can not be idealized into a complete financial market. Based on this consideration, this paper introduces the Nelson derivative under incomplete information set. This paper defines a new risk measure, and then studies the valuation of the intrinsic risk in the financial market under incomplete information. Chapter two, as a preparatory knowledge, mainly introduces the expression of the stock price under the risk-neutral measure. In the third chapter, we study the intrinsic risk of a single asset financial market. Firstly, we introduce the Nelson derivative based on incomplete information set. This paper defines a new risk measure (called subjective risk measure), secondly, based on the study of the intrinsic risk of financial market under the complete information set, and gives the measurement of the intrinsic risk by using the past information set and the future information set. The equation of asset pricing based on subjective risk measure is established, and the valuation of intrinsic risk is given under incomplete information set. This paper studies the intrinsic risk of multi-asset financial market, compares with the case of single asset and combines the skill of dealing with the correlation between assets, and generalizes the single-asset model to the multi-asset model. The asset pricing equation based on subjective risk measurement under incomplete information set is established, and the expression formula of intrinsic risk in financial market under incomplete information set is given.
【學(xué)位授予單位】：南京理工大學(xué)
【學(xué)位級(jí)別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2017
【分類號(hào)】：F830.91

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

1 劉冰冰;;有摩擦證券市場(chǎng)中的資產(chǎn)定價(jià)[J];廣東技術(shù)師范學(xué)院學(xué)報(bào);2006年06期

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本文編號(hào)：1645774