發(fā)布時間：2018-03-05 12:39

  本文選題：股債相關(guān)性　切入點：Copula-GARCH　出處：《統(tǒng)計與決策》2017年12期 　論文類型：期刊論文

【摘要】：文章從微觀角度出發(fā),利用Copula-GARCH模型解釋公司債和股票收益率之間的時變和相關(guān)關(guān)系。結(jié)論表明,公司債收益率和股票收益率序列之間具有負(fù)相關(guān)關(guān)系,說明存在"安全資產(chǎn)轉(zhuǎn)移"現(xiàn)象。通過觀察相關(guān)參數(shù)ρ進(jìn)一步研究股債收益率之間的時變關(guān)系,發(fā)現(xiàn)以往的股票收益率變化對股債相關(guān)關(guān)系影響較大,ρ會隨著收益率絕對值的增加而增大,股債投資組合市場風(fēng)險隨之加大。
[Abstract]:From the microscopic point of view, this paper uses Copula-GARCH model to explain the time-varying and correlation relationship between corporate bond and stock return. The conclusion shows that there is a negative correlation between corporate bond yield and stock return sequence. The phenomenon of "safe asset transfer" exists. By observing the relevant parameter 蟻, the time-varying relationship between the yield of stock and debt is further studied. It is found that the change of stock yield has a great influence on the relationship between stock and debt in the past, 蟻 will increase with the increase of the absolute value of return, and the market risk of stock and bond portfolio will increase accordingly.
【作者單位】： 常熟理工學(xué)院經(jīng)濟與管理學(xué)院;
【基金】：教育部人文社科一般項目(10yjazh115) 江蘇省社會科學(xué)基金一般項目(16EYB009) 江蘇高校哲學(xué)社會科學(xué)研究一般項目(2015SJB576)
【分類號】：F832.51

【參考文獻(xiàn)】

相關(guān)期刊論文 前4條

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【共引文獻(xiàn)】

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【二級參考文獻(xiàn)】

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【相似文獻(xiàn)】

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5 王s，

本文編號：1570268