本文關(guān)鍵詞：國內(nèi)股票市場投資組合規(guī)模與風(fēng)險關(guān)系的實證研究，由筆耕文化傳播整理發(fā)布。

《華南理工大學(xué)》 2012年

證券投資基金最優(yōu)投資組合規(guī)模實證研究

李湧  

【摘要】：證券投資基金在國內(nèi)起步較晚，國內(nèi)最早的證券投資基金出現(xiàn)在1991年,但發(fā)展非常迅速，在這短短的20年中，國內(nèi)證券投資基金數(shù)量逐年遞增，基金類型也不斷創(chuàng)新，市值也在不斷加大。由于證券投資基金是委托具有專業(yè)知識和投資經(jīng)驗的專家進行管理和投資運作，并由信譽良好的金融機構(gòu)充當(dāng)所募集資金保管人的專業(yè)化投資方式，作為一種集合投資理財產(chǎn)品，其越來越受投資者親睞。雖然基金本身已經(jīng)進行了分散化的投資，但其還是會帶有一定的風(fēng)險。對于基金的主要持有者——機構(gòu)投資者，他們所持有的基金數(shù)量可能并不是最優(yōu)的，存在組合規(guī)模過大或過小的問題，這對機構(gòu)投資者而言都是不利的。因此對基金最優(yōu)組合規(guī)模進行研究具有一定的理論與現(xiàn)實意義。 由于國內(nèi)對證券投資基金的組合規(guī)模研究較少，本文在國內(nèi)外對證券投資組合理論研究的基礎(chǔ)上，借簽國內(nèi)外學(xué)者對股票投資組合方面的實證研究方法，，構(gòu)建了標(biāo)準(zhǔn)差的基金組合規(guī)模評價模型。由于標(biāo)準(zhǔn)差的評價模型只考慮了風(fēng)險，本文又創(chuàng)新性的構(gòu)建了M2指數(shù)模型來對基金組合規(guī)模進行計算，這樣得出的組合規(guī)模就綜合考慮了風(fēng)險與收益，更有現(xiàn)實意義。 本文實證部分運用所構(gòu)建的兩個模型，分別對所選取的各種類型的基金進行最優(yōu)組合規(guī)模研究，然后分別得到了每種類型基金的最優(yōu)組合規(guī)模，最后通過將結(jié)果與一些機構(gòu)投資者實際持有的基金規(guī)模對比，發(fā)現(xiàn)機構(gòu)投資者對基金的持有確實沒有達到最優(yōu)的規(guī)模。

【關(guān)鍵詞】：
【學(xué)位授予單位】：華南理工大學(xué)
【學(xué)位級別】：碩士
【學(xué)位授予年份】：2012
【分類號】：F832.51;F224
【目錄】：

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本文編號：142551