本文關(guān)鍵詞：股指波動率、市場流動性與全球股市崩盤傳染　出處：《金融論壇》2017年08期 　論文類型：期刊論文

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【摘要】：本文以全球28個國家或地區(qū)股指為樣本,通過構(gòu)建全球股市關(guān)聯(lián)網(wǎng)絡(luò),實證檢驗國際股市崩盤傳染性與傳染機制。研究結(jié)果顯示:股指波動率、市場流動性黑洞頻率與股市崩盤概率顯著正相關(guān);樣本國家或地區(qū)股市崩盤事件會通過股價聯(lián)動、國際貿(mào)易渠道傳染至其他關(guān)聯(lián)國家或地區(qū);外部股市崩盤事件會增加本地區(qū)股指波動率和流動性黑洞頻率,進而導(dǎo)致股市崩盤發(fā)生傳染。
[Abstract]:In this paper, the stock index around the 28 countries or regions as samples, through the construction of the global stock market association network, an empirical test of international stock market crash of infectious and infectious mechanism. Research results show that the stock index volatility is positively related to market liquidity and stock market crash frequency probability; the national or regional stock market crash events through price linkage, international the trade channel spread to other related countries or regions; external stock market crash events will increase the frequency of local stock index volatility and liquidity black hole, which led to the stock market crash occurred infection.

【作者單位】： 武漢大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院;安徽師范大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院;
【基金】：安徽省哲學(xué)社會科學(xué)青年項目“制度距離、進入壁壘與安徽省區(qū)域產(chǎn)業(yè)融合研究”(AHSKQ2016D49) 安徽省社會科學(xué)普及規(guī)劃項目“基于大數(shù)據(jù)的社科普及表達模型及理論基礎(chǔ)”(Y2016005) 安徽省教育廳高校人文社會科學(xué)項目“CFO履職環(huán)境、離職事件與會計信息量影響研究”(SK2017A0277)
【分類號】：F831.51
【正文快照】： _、弓I 言全球股市崩盤事件時有發(fā)生,股市崩盤日益成為理論界和實務(wù)界關(guān)注焦點(Chen,et al.,2001)。股市崩盤對資本市場造成的不良影響,包括資源錯配、干擾實體經(jīng)濟、引發(fā)投資者恐慌等,甚至引起全球性金融危機。中國資本市場與西方發(fā)達國家資本市場相比較,中國資本市場相對不

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6 余木生;;生命的資產(chǎn)[J];政府法制;2010年08期

7 張岷;1929年華爾街股市崩盤的思考[J];歷史教學(xué)問題;1996年05期

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3 陳思進;股市崩盤引發(fā)“大蕭條”[N];新金融觀察;2012年

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5 本報記者 楊博;美國證交所擬設(shè)統(tǒng)一熔斷機制[N];中國證券報;2010年

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本文編號：1412333