發(fā)布時間：2018-01-04 22:19

  本文關(guān)鍵詞：利潤波動性與衍生工具使用:基于國有上市公司的實證研究　出處：《會計研究》2017年03期 　論文類型：期刊論文

  更多相關(guān)文章： 利潤波動性 衍生工具 中介效應(yīng) CAS號公允價值計量

【摘要】：基于756家國有上市公司2012-2015年的年度數(shù)據(jù),本文實證檢驗了衍生工具使用對利潤波動性的影響。研究結(jié)果表明:(1)衍生工具使用顯著降低利潤波動性;(2)應(yīng)計項目是衍生工具降低利潤波動性的中介變量,且可操控性應(yīng)計項目的中介效應(yīng)顯著,表明公司使用衍生工具進行利潤平滑,而現(xiàn)金流的中介效應(yīng)不顯著;(3)衍生工具種類與經(jīng)濟復(fù)雜性影響利潤平滑效果;(4)2014年7月1日實施的CAS39號公允價值計量準則顯著削弱了衍生工具的利潤平滑效果。本文首次明確了衍生工具影響利潤波動性的作用機制,并發(fā)現(xiàn)了公允價值計量準則對于規(guī)范衍生工具使用的積極效果。
[Abstract]:Based on annual data for the period 2012-2015 of 756 publicly listed state-owned companies. This paper empirically examines the effect of derivative use on profit volatility. The results show that: (1) Derivatives use derivatives to reduce profit volatility significantly; (2) accrual items are intermediate variables for derivative instruments to reduce the volatility of profits, and the intermediation effect of maneuverable accrual items is significant, indicating that companies use derivative instruments to smooth profits. But the intermediary effect of cash flow is not significant; (3) the types of derivatives and economic complexity affect the profit smoothing effect; CAS39 fair value measurement criterion implemented in July 1st 2014 significantly weakens the profit smoothing effect of derivative instruments. This paper firstly clarifies the mechanism of derivative instruments influencing profit volatility. The positive effect of fair value measurement criterion on normalizing the use of derivatives is also found.
【作者單位】： 中南財經(jīng)政法大學(xué)會計學(xué)院;
【基金】：國家自然科學(xué)基金面上項目(71172220) 中南財經(jīng)政法大學(xué)研究生教育創(chuàng)新計劃資助項目
【分類號】：F275;F832.51
【正文快照】： 一、引言行檢驗。如果衍生工具能夠有效地降低由于匯率、利率、在全球日益復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境下,作為風(fēng)險管理手段的商品價格和其他因素導(dǎo)致的現(xiàn)金流波動性,實現(xiàn)風(fēng)險對沖,衍生工具得到了快速發(fā)展。2009年ISDA(國際互換和衍降低利潤波動性,那么存在以上風(fēng)險敞口的公司應(yīng)該積極生品

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本文編號：1380354